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2022-11-10焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告对2022年11月10日焦煤和焦炭的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等方面，为投资者提供决策参考。

焦煤市场分析

基本面

• 下游企业对焦煤需求较弱，煤矿出货情况欠佳。
• 部分地区因疫情管控影响，拉运受阻，导致焦煤库存持续累积。
• 部分煤种报价继续下调，整体基本面偏空。

基差

• 焦煤现货价格为2435元/吨，基差为341元，现货升水期货，偏多。

库存

• 钢厂焦煤库存为821.6万吨，较上周减少1.1万吨。
• 独立焦企焦煤库存为853.8万吨，较上周减少37.6万吨。
• 港口焦煤库存为98.9万吨，较上周减少14.2万吨。
• 总样本库存为1774.3万吨，较上周减少52.9万吨，整体库存偏多。

盘面

• 焦煤价格在20日线上方，盘面中性。

主力持仓

• 焦煤主力净空，空头增加，偏空。

市场预期

• 焦企利润仍处于亏损状态，提产意愿不高。
• 原料煤价格下行，市场观望情绪增强。
• 部分钢厂对焦价进行第三轮提降，影响焦钢企业对原料煤采购情绪。
• 预计短期内焦煤价格或稳中偏弱运行。
• 操作建议：焦煤2301合约2080元/吨做空，止损2100元/吨。

焦炭市场分析

基本面

• 原料煤价格持续回落，焦企利润有所修复，但多数仍亏损。
• 焦企提产意愿不高，钢厂控制到货节奏，导致焦炭出货放缓，厂内库存累积。
• 部分地区开启第三轮提降，基本面偏空。

基差

• 焦炭现货价格为2680元/吨，基差为15.5元，现货升水期货，偏多。

库存

• 钢厂焦炭库存为590.4万吨，较上周减少13.5万吨。
• 独立焦企焦炭库存为73.5万吨，较上周增加7.7万吨。
• 港口焦炭库存为213.3万吨，较上周减少17.9万吨。
• 总样本库存为877.2万吨，较上周减少23.7万吨，整体库存偏多。

盘面

• 焦炭价格在20日线上方，盘面中性。

主力持仓

• 焦炭主力净多，多头增加，偏多。

市场预期

• 经历两轮降价后，钢厂盈利能力有所改善。
• 部分高炉复产，但终端需求依然疲软。
• 钢厂控制焦炭采购节奏，叠加成本支撑减弱，预计短期内焦炭价格或弱势运行。
• 操作建议：焦炭2301合约2630元/吨做空，止损2650元/吨。

市场数据概览

现货价格

• 主焦煤（唐山）：2435元/吨，较前一日持平。
• 日照港准一级冶金焦出库价：2530元/吨，较前一日下降40元/吨。

关键指标分析

• 焦炉产能利用率：全国230家独立焦企样本产能利用率为68.6%，周环比下降0.9%。
• 独立焦化厂吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利为-73元，较上周增加7元。
• 高炉开工率：数据未明确，但整体显示高炉开工率有所波动。
• 高炉生产利润：数据未明确，但显示部分钢厂利润仍处于亏损状态。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量下降，显示需求疲软。

总结

整体来看，焦煤和焦炭市场均面临一定的下行压力，基本面偏空，但基差和库存数据偏多，主力持仓也呈现不同方向。短期内，焦煤和焦炭价格或维持弱势运行，需密切关注疫情管控、钢厂利润及终端需求变化。