20230511-国元证券-石基信息-002153.SZ-2022年年报及2023年一季报点评_多因素致业绩承压_云化转型推进顺利_4页_1mb

石基信息(002153)2022年年报及2023年一季报点评总结

事件回顾

• 公司发布2022年年报和2023年一季报，业绩承压。

业绩概况

• 2022年全年：营收同比下降19.27%，归母净利润亏损77.9亿元，主要受资产减值（约52.7亿元）及疫情影响，剔除减值后经营性亏损约25.3亿元。
• 2023年一季：营收同比下降21.8%，归母净利润同比下滑66.57%，但扣非净利润同比增长180.77%。

业务亮点

• SaaS业务增长：2022年ARR（年度可重复订阅费）同比增长约30%，企业客户续费率超90%。
• 国际化进展：云餐饮系统InfrasysCloud签约全球Top5酒店集团4家；石基企业平台在洲际集团实现全球单一库存管理和预订上线。

财务预测与投资建议

• 盈利预测：2023-2025年归母净利润预计为0.56亿、1.86亿、3.45亿元，EPS分别为0.03元、0.09元、0.16元。
• 估值方法：处转型期，适用PS估值法，目标PS为16倍，目标价2400元。
• 评级：维持“买入”评级，目标价2400元（当前价18.42元）。

风险提示

• 技术、市场、政策、海外投资及合作不确定性等风险。