20230831-国联证券-石基信息-002153.SZ-业绩符合预期_国际化业务取得阶段性成果_3页_301kb

石基信息2023年半年报分析总结

公司业绩概述

石基信息2023年上半年财报显示，营收同比下降59.3%至1201亿元，归母净利润同比下降3555%，扣非归母净利润同比增长37291%。第二季度业绩符合预期，营收同比下降89.9%。

主要业务发展

• 平台化业务：支付业务GMV同比增长89.6%至约1544亿元；预订平台间夜同比增长10.5%至880万间夜。SaaS业务ARR增长45%至342亿元，客户续费率超过90%。
• 国际化业务：云餐饮系统InfrasysCloud签约全部五大国际酒店集团，确立全球领导地位。石基企业平台与欧洲多家酒店集团合作，包括半岛、洲际和朗廷酒店集团在中国区的大规模上线。

预测与风险

预测公司2023-25年营收年增率分别为16.2%、16.4%、15.6%，净利润年增率分别为105.28%、157.0%、180.5%。风险包括市场竞争加剧、云业务拓展不及预期、海外业务进展缓慢及商誉减值。

关键财务指标

• 营收增长率平均为负或正。
• 归母净利润大幅变动。
• EPS和市盈率区段显示高估值潜力，但高负债率需注意偿债能力。