20221206-五矿期货-有色金属早报_6页_1023kb

有色金属早报总结

核心内容概览

2022年12月6日有色金属早报提供了铜、铝、锡、镍等主要金属的市场分析及数据汇总，涵盖价格走势、库存变化、进出口情况、产业链动态等内容。报告由五矿期货有限公司发布，包含分析师信息、市场数据及免责声明。

---

主要观点

铜

• 价格走势：伦铜收跌1.32%至8360美元/吨，沪铜主力收至65740元/吨。
• 库存变化：LME库存减少725吨至87725吨，SHFE库存减少7899吨至70249吨。
• 市场情绪：国内防疫政策优化，经济回升预期增强，市场风险偏好提升，铜价下方支撑较强。
• 运行区间：预计今日沪铜主力运行区间为65200-66500元/吨。

铝

• 价格走势：沪铝主力合约报收19320元/吨，上涨0.39%；SMM现货A00铝均价19520元/吨。
• 库存变化：LME库存减少2375吨至495550吨，SHFE库存减少7565吨至95477吨。
• 进出口数据：2022年10月未锻轧铝合金进口量同比减少15.5%，出口量同比增加67.2%。
• 运行区间：预计沪铝主力合约震荡偏强，运行区间为19000-19600元/吨。

锡

• 价格走势：沪锡主力合约报收194530元/吨，涨幅3.93%。
• 库存变化：LME库存减少25吨至3085吨，上期所期货注册仓单增加48吨至4335吨。
• 进出口数据：2022年10月锡精矿进口实物量环比下滑35.5%，精锡进口量同比大幅增长387.1%，主要来自印尼。
• 运行区间：预计沪锡震荡偏强，主力合约运行区间为190000-200000元/吨。

镍

• 价格走势：LME镍三月合约价格涨1.24%，沪镍主力合约涨2.68%。
• 库存变化：LME库存减少72吨至53202吨，SHFE库存增加1042吨至3668吨。
• 基本面分析：镍铁和精炼镍供应增长，需求疲软，基本面承压。不锈钢需求方面，社会库存边际累库，供需双弱。
• 运行区间：预计沪镍主力合约震荡，运行区间为180000-210000元/吨。

---

关键信息汇总

重要数据

金属	LME库存（吨）	库存增减	注销仓单	销仓单/库	Cash/3M贴水（美元/吨）	SHFE库存（吨）	库存增减	期货库存（吨）	库存增减
铜	86725	(725)	19100	22.02%	(42.50)	70249	(7899)	26392	(993)
铝	495550	(2375)	269200	54.32%	(31.00)	95477	(7565)	31546	(249)
锌	39750	(600)	8750	22.01%	13.50	17931	2845	25	(150)
铅	23750	0	425	1.79%	(13.50)	38688	5383	35353	(199)
镍	53202	(72)	6450	12.12%	(124.00)	3668	(1042)	1243	(37)

汇率与利率

• 美元兑人民币即期：6.9561
• USDCNY即期：6.9755
• 1个月美元LIBOR：4.1849%
• 3个月美元LIBOR：4.7326%

套利监控

套利对	多	空	沪铜	沪锌	沪铝
近月 vs 连一	(92)	(241)	(205)	(421)	(62)
连一 vs 连二	(205)	(421)	(304)	(398)	(77)
近月 vs 连二	(255)	(639)	(448)	(788)	(117)
连一 vs 连三	(448)	(788)	(498)	(1007)	(155)

---

市场展望

• 铜：短期供应偏紧，库存去化，支撑较强；关注国内经济复苏及海外需求变化。
• 铝：库存维持高位，进口量增长，出口量波动；预计震荡偏强。
• 锡：进口量环比下降，但精锡进口大幅增长；预计震荡偏强。
• 镍：供应增长，需求疲软，基本面承压；关注宏观经济回暖与产业链需求变化。

---

免责声明与版权信息

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，提供数据与分析，但不构成买卖建议。
• 报告内容仅供参考，不提供量身定制的交易建议。
• 未经许可，不得复制、传播或存储本报告内容，违者将承担法律责任。

---

联系方式

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn