20231025-东吴证券-容知日新-688768.SH-2023年三季报点评_下游景气度影响业绩表现_新产品打开新空间_3页_438kb

总结报告

公司业绩概述

容知日新2023年三季报显示，公司前三季度实现营收同比下降703%，归母净利润同比下降13660%。业绩表现低于市场预期，主要受下游行业景气度低迷拖累。

主要原因分析

• 下游行业如冶金、煤炭和石化领域收入不及预期。
• 公司收入呈现季节性波动，且2023年第三季度支出增加导致亏损。
• 利润指标：扣非归母净利润同比下降24001%。

积极因素

• 公司加大研发投入，前三季度研发费用同比增长5268%，研发费用率上升至3276%。
• 盈利能力提升：毛利率从61%升至64%。
• 新产品开发：2023年9月推出“1+N+X”智能运维解决方案，包括设备智能运维平台、工业智眼等，并已获得试点和订单。

未来展望

报告维持“买入”评级，认为若下游景气度恢复，营收可能回归高增长。由于2023年表现不佳，盈利预测被下调，预计归母净利润2023年为0.73亿至0.66亿元。

风险提示

潜在风险包括技术发展缓慢、工业互联网政策不及预期、行业竞争加剧等。