20240505-东吴证券-容知日新-688768.SH-2023年年报和2024年一季报点评_新品与订阅进展迅速_静待行业拐点到来_3页_462kb

容知日新2023年年报和2024年一季报点评总结

业绩概况

2023年，公司实现营业收入498亿元，同比大幅下降896%，主要受下游行业景气度下降影响。归母净利润6.3亿元，同比减少4598%，扣非归母净利润0.57亿元，同比下滑4512%。2024年一季度，公司营收同比增长632%至61亿元，归母净利润转亏为盈，净额为-0.19亿元，同比增长229%，扣非归母净利润-0.19亿元，增长1475%。整体业绩符合市场预期。

行业表现

分行业来看，风电行业表现强劲，收入增长21%，得益于产品升级和风机一体化监测设备的推广，毛利率提升424个百分点至58%。煤炭行业收入增长13%，毛利率稳定在72%，风电是关键增长点。但石化、冶金和水泥行业收入及毛利率下降，分别因下游需求疲软导致项目推迟和成本控制，收入降幅分别为37%、33%和7%。

研发与创新

2023年，公司研发费用高达109亿元，同比增长1862%，研发费用率达21.91%，创下历史新高。公司持续推进灵芝SuperCare设备智能运维平台迭代，并发布行业首个工业设备运维大模型PHMGPT，应用于多行业场景，如皮带机、油液监测等，强化了产品矩阵。

服务与订阅

截至2024年4月，AI实时监测设备覆盖15万+台套，同比增长36%，智能监测闭环案例超22万个，体检报告推送200万+份。2023年，服务订单额达2600万元，同比增长54%，订阅式服务客户增至80家（增长23%），尤其在石化和风电行业推进显著。

盈利预测与评级

公司是PHM行业龙头，在多个领域领先。基于下游景气度回升预期，维持“买入”评级，但下调2024-2025年归母净利润预测从原168/243亿元至110/142亿元，并新增2026年预测195亿元，体现了对行业周期的谨慎评估。

风险提示

主要风险包括技术发展不及预期、工业互联网政策支持不足以及行业竞争加剧，可能影响公司盈利表现。

此总结基于报告内容提炼，字数控制在500字以内。