20210801-开源证券-传媒行业周报_从Chinajoy看游戏产业两大方向_出海_元宇宙_19页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容

2021年7月30日至8月2日，第十九届中国国际数码互动娱乐展览会（Chinajoy）在上海举行，出海和元宇宙成为行业重点发展方向。中国游戏市场在2021年上半年实际销售收入为1504.93亿元，同比增长7.89%；而中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为84.68亿美元，同比增长11.58%。尽管增速放缓，但出海增长仍高于国内市场，反映出中国游戏企业在海外市场的竞争力增强。

主要观点

• 游戏出海：中国游戏公司正在积极拓展海外市场，尤其是在中东、南美等地区。随着本地化运营能力的提升，游戏出海收入有望持续增长，头部企业优势明显。
• 元宇宙：元宇宙成为2021年Chinajoy的新主题，但目前仍处于早期阶段，需要技术（如VR/AR/MR）和底层支持（如区块链）的持续发展，才能实现其愿景。
• 重点推荐公司：分析师建议重点布局出海竞争力强和积极卡位元宇宙的公司，包括心动公司、姚记科技、创梦天地、完美世界、吉比特等，同时受益标的包括腾讯控股、网易-S、世纪华通、三七互娱、IGG。
• 短期关注：建议关注中报高增长及业绩增速有望逐季提升的公司，如盛天网络、恺英网络。

关键信息

行业数据

• iOS游戏排名：
  • 《纸嫁衣2樊铃村》成为内地iOS游戏免费榜第一。
  • 《王者荣耀》在内地iOS游戏畅销榜保持第一。
• 电影票房：
  • 《怒火·重案》本周票房为1.57亿元，位列第一。
  • 《白蛇2：青蛇劫起》位列第二。
• 网播剧数据：
  • 《你是我的荣耀》周播映指数第一，由企鹅影视、腾讯影业、王者荣耀、灵迅影视出品，腾讯视频播出。
• 网播综艺数据：
  • 《萌探探探案》周播映指数第一，由爱奇艺出品。

行业新闻

• 游戏产业报告：
  • 2021年上半年中国游戏市场收入1504.93亿元，同比增长7.89%。
  • 中国自主研发游戏海外市场收入增长11.58%，表现优于国内市场。
• 腾讯动态：
  • 腾讯一天连投两家游戏公司，分别为上海彼方网络和成都星柒玩。
• Facebook：
  • 宣布成立新产品团队开发元宇宙，计划打造一个多人可居住的数字世界。
• TikTok：
  • 推出五大新功能，包括画中画、多人直播、实时问答等，提升用户体验。
• 教育行业：
  • 新东方、好未来等公司变更经营范围，新增合规项目。
  • 教育部明确义务教育阶段校外培训的学科类和非学科类范围。
• 体育行业：
  • 日本五大金融机构因赞助东京奥运而损失惨重。

业绩公告

• 盛天网络：
  • 上半年营业总收入6.2亿元，同比增长39%；净利润7003.7万元，同比增长81%。
• 吉比特：
  • 上半年业绩高增长，部分产品表现亮眼。
• 其他公司：
  • 多家传媒公司发布2021年上半年度业绩快报，部分公司股东减持或解除质押股份。

板块行情

• A股传媒板块：
  • 第30周（7月26日-7月30日）下跌6.00%，表现弱于上证综指和创业板指。
  • 营销板块跌幅最小，为-3.33%，获得最高超额收益。
• 个股表现：
  • 联创股份周涨幅最大（+58.72%）。
  • 紫光学大周跌幅最大（-27.83%）。
• 美股和港股：
  • 美股中孩之宝涨幅最大（+8.43%）。
  • 有道周跌幅最大（-30.50%）。
  • 港股中天鸽互动涨幅最大（+14.16%），美团点评-W跌幅最大（-21.30%）。

风险提示

• 游戏出海可能面临监管和运营风险。
• 元宇宙的发展进度可能低于预期。

总结

2021年7月，传媒行业在游戏出海和元宇宙等新兴领域表现出强劲的增长潜力。尽管整体市场增速放缓，但部分公司仍实现了高增长，特别是盛天网络和吉比特。同时，随着政策变化，教育行业也在调整，转向非学科类培训。A股传媒板块整体表现不佳，但营销板块相对强势，而美股和港股中的部分公司则表现突出。投资者应关注行业趋势，把握重点公司和新兴领域的投资机会。