20231007-华创证券-_债券分析_9月海外月度观察_双节期间_海外市场哪些事件值得关注__26页_1mb

• 市场表现：双节期间，美股先下后上，美债收益率大幅上行，美元指数回落，非美货币涨跌不一，股债商普遍下跌。
• 重要事件：1. 美国政府最后时刻暂免停摆危机，关注拨款法案进展。2. 日央行公布9月会议，关注汇率波动。3. 需求转弱与美沙协议推动油价大幅下跌。
• 经济数据：美国非农就业超预期，劳动力市场强劲；服务业景气承压，制造业小幅改善；欧元区经济减速；英国、日本经济前景不确定性增加。
• 货币政策：美联储鹰派信号，暂停加息但预计维持高利率；欧央行超预期加息25BP，暗示加息周期结束；日央行维持宽松，关注汇率影响。
• 金融市场：美债收益率震荡上行；美元指数偏强；油价高位震荡。
• 风险提示：通胀反弹、经济转弱、央行降息风险。

总结要点

• 非农数据超预期，美债收益率大幅上行。
• 美联储继续鹰派姿态，暗示维持高利率更长时间。
• 欧元区经济压力大，欧央行暗示加息结束。
• 日本央行保持宽松，关注汇率波动对政策的影响。
• 原油需求转弱与供应有限导致油价反弹。

详细内容总结

• 海外市场表现：美股先下后上；美债收益率大幅上行，达4.61%；美元指数偏强。
• 重要事件：
  1. 美国避免停摆危机。
  2. 日央行会议关注汇率。
  3. 油价因需求转弱和美沙谈判走弱。
  4. 美联储官员释放鹰派信号。
  5. 美国房贷利率突破7.5%创新高。
• 经济数据：非农就业超预期33.6万；制造业改善，服务业疲软；欧元区制造业PMI降至43.4；英国服务业PMI降至49.3。
• 货币政策：美联储鹰派，预计维持高利率；欧央行超预期加息结束，进入维持期。
• 金融市场：美债收益率上行；美元走强；原油供应紧张推油价至高位。

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