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中国财富管理机构公募类产品保有规模指数报告（2024）总结

核心内容

本报告分析了2024年末中国财富管理机构在公募类产品（非现金类）保有规模方面的表现，涵盖银行、券商、公募基金公司和第三方机构。通过指数化方法，衡量各机构的财富管理能力，并揭示行业竞争格局和未来发展趋势。

主要观点与关键信息

1. 行业总体情况

• 2024年，中国财富管理行业在“五篇大文章”政策推动下向高质量发展转型。
• 数字金融成为行业提质增效的关键引擎，头部机构通过智能投顾、全生命周期账户管理及金融科技生态重塑服务模式。
• 居民理财需求迅猛增长，中国财富管理市场具有较大的发展潜力。

2. 财富管理规模指数分析方法

• 指数基于“齐夫定律构造法”计算，以避免直接披露具体保有规模。
• 公募类产品包括银行理财产品（非现金管理类）和非货币公募基金。
• 指数反映机构的保有规模差异和相对排序，且具有一定的非线性转换特征。

3. 2024年末财富管理规模指数100强

• 银行：共62家，占比最大，招商银行以514.23分位居第一，前20名中19家为银行，前10名中有9家为银行。
• 券商：共21家，较上半年增加3家，其中国金证券、方正证券和光大证券新进入榜单。
• 第三方机构：共12家，与上半年持平，以蚂蚁（杭州）基金销售为首，指数值达452.05分。
• 公募基金公司：仅4家上榜，分别为易方达、汇添富、广发和华夏基金，其指数值在100-200区间。

4. 各类机构表现分析

4.1 银行

• 银行仍是财富管理行业的主导力量，指数平均值为239.40，较上半年上升2.82%。
• 招商银行、兴业银行、中国工商银行等头部银行表现突出，其中招商银行指数值最高，且银行理财规模持续增长。
• 地方银行在财富管理行业影响力提升，但需强化财富管理能力。
• 银行理财产品的结构以固收类为主，占比达97.33%，混合类、权益类等风险较高产品比例下降。

4.2 券商

• 2024年末券商财富管理规模和市场占有率回暖，指数平均值为177.56，较上半年增长2.94%。
• 前十名券商排名显著上升，尤其是中小券商，如国泰君安证券、中国银河证券、东方财富证券等。
• 券商通过数字化投顾平台建设，逐步恢复市场信心，但未来仍需应对国内外政策变动带来的挑战。

4.3 公募基金公司

• 公募基金公司指数平均值为136.22，与上半年持平，但增长动能较弱。
• 头部基金公司如易方达、广发、华夏等在直销渠道表现有所提升。
• 面临客户转向低风险产品、直销渠道竞争力不足、投研能力有限等问题，需通过创新产品、数字化转型及深化买方投顾模式应对挑战。

4.4 第三方机构

• 第三方机构指数平均值为245.87，较上半年增长2.62%，但增长速度放缓。
• 头部机构如蚂蚁基金销售、上海天天基金销售等保持领先，但部分机构如北京汇成基金销售排名下降。
• 第三方机构依托互联网平台优势，在普惠性、便捷性方面表现突出，但面临流量固化、同质化竞争等挑战。

5. 行业发展趋势

• 银行继续主导财富管理市场，通过数字化转型和人工智能技术进一步巩固优势。
• 券商逐步回归增长趋势，但需优化业务结构，提升综合实力。
• 公募基金公司需加强投研能力，提升客户黏性，探索新领域如养老金融、ESG投资。
• 第三方机构需深化服务内容，提升差异化竞争力，推动业内整合。

行业竞争格局

• 银行占据主导地位，头部机构优势显著。
• 券商回暖，市场占有率回升。
• 公募基金公司增长乏力，需加强自身能力。
• 第三方机构发展稳定，但内部分化明显，头部机构需进一步优化服务。

未来展望

• 2025年将是财富管理行业数字化转型的关键一年，需加快科技应用。
• 头部机构应继续发挥优势，中小机构需寻找差异化发展路径。
• 随着经济环境改善和居民财富增长，财富管理行业将面临更多个性化需求。
• 需加强投资者教育，提升其理性投资意识，优化产品结构，提升服务体验。

图表索引

• 图1：2021H2-2024H2不同财富管理机构指数平均值变化情况
• 图2：指数值大于或等于400的银行及指数值
• 图3：排名前10券商指数值
• 图4：上榜4家公募基金公司指数值
• 图5：排名前10第三方机构指数值

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