20231024-西南证券-伊之密-300415.SZ-2023年三季报点评_业绩符合预期_毛利率持续改善_7页_1mb

伊之密（300415）2023年三季报分析报告显示，公司前三季度营收294亿元，同比增长34%，归母净利润37亿元，同比增长116%。其中，第三季度营收978亿元，同比增长60%，环比下降116%；净利润113亿元，同比增长300%，环比下降300%。业绩符合预期，主要由于新产品推出、原材料价格下降和销售策略优化。毛利率持续改善，第三季度达到34.1%，同比提升47个百分点，环比提升13个百分点。公司未来增长点包括注塑机行业复苏、中小压铸机利润率改善和大型压铸机业务扩张，已在手订单充足，尤其在与一汽铸造等客户的合作中取得进展。西南证券维持“买入”评级，目标价2085元，预计2023-2025年归母净利润复合增长率25%。风险包括原材料波动、竞争加剧和行业周期性波动。