专用设备行业产业真声音系列报告（九）：盘点海外动力电池三巨头，细数日韩锂电设备供应商-20170912-广发证券-21页-1mb

产业真声音系列报告（九）总结

核心内容

本报告主要分析了全球动力电池行业的发展格局，重点聚焦日韩动力电池三大巨头及对应的锂电设备供应商。报告指出，中国动力电池企业在技术路线和产能规模上已对日韩企业形成挑战，而日韩锂电设备企业在技术优势上仍具竞争力，但受限于产值规模较小，难以快速满足国内设备需求。

主要观点

• 全球动力电池格局：目前全球锂电池的主要生产国为中国、日本及韩国，其中松下、LG化学、三星SDI为动力电池领域的三大巨头。
• 中国动力电池企业崛起：CATL、比亚迪、国轩等企业通过技术路线探索和产能扩张，逐渐缩小与日韩企业的差距，甚至在部分领域实现超越。
• 日韩设备企业优势：日韩锂电设备企业在自动化程度、稳定性和高精密度方面具有较强竞争力，如平野、CKD、浅田、PNT和CIS等。
• 设备需求与国产替代：尽管日韩设备企业在华收入占比上升，但其规模较小，无法满足快速增长的国内设备需求，国产设备企业仍有长期发展空间。

关键信息

全球动力电池三巨头

日韩锂电设备企业

投资建议

• 关注企业：先导智能、赢合科技、科恒股份、星云股份、金银河等国内锂电设备企业具备良好的客户结构和产业竞争优势。
• 行业趋势：市场与政策的双重驱动，使中国锂电产业景气周期延长，锂电池设备行业具备持续高增长潜力。
• 风险提示：新能源汽车产业发展政策不确定性、电池厂商扩产不确定性、锂电池产能过剩风险。

图表与数据概览

• 图1：2010-2016年全球新能源汽车保有量变化情况。
• 图2：全球主要国家新能源汽车销量、市场份额及车型结构分布。
• 图3：美国锂电池能量密度及成本变化情况。
• 图4：2016年全球锂电池竞争格局。
• 图6：全球锂电池产业主要集中在中、日、韩三国。
• 图8：2017Q1全球锂电池出货量分布情况。
• 图9-18：松下、LG化学、三星SDI动力电池业务营业收入与出货量变化情况。
• 图21：锂电池典型生产工艺流程。
• 图22-24：平野涂布机产品与订单变化情况。
• 图25-27：CKD卷绕机产品与全球化布局。
• 图28：浅田主要产品。
• 图29-31：PNT主要产品与营收地区分布。
• 图32：CIS全球化生产销售网络。

相关研究

• 产业真声音系列报告（四）：锂电产业景气周期拉长，设备行业加速整合。
• 表1：各大汽车厂商对新能源汽车产业的布局。
• 表2：2016年全球新能源汽车主要车型技术路线及电芯供应商。

结论

中国动力电池企业在技术路线和产能上不断进步，已对日韩企业形成显著挑战。同时，日韩设备企业在技术方面仍具优势，但其规模较小，无法满足国内日益增长的设备需求。国产设备企业仍具备长期发展空间，值得重点关注。