盘点海外动力电池三巨头_细数日韩锂电设备供应商_19页_1mb

产业真声音系列报告（九）总结

核心内容

本报告主要分析了全球动力电池行业的竞争格局，以及日韩锂电设备供应商在中国市场的发展情况。报告指出，中国锂电产业正在快速崛起，通过吸纳国际锂电企业进入国内市场，带动了产业整体升级并强化了市场中心地位，同时也在设备制造领域逐渐挑战日韩企业。

主要观点

• 动力电池三巨头：松下、LG化学和三星SDI是当前全球锂电池领域的三大主要企业。根据BloombergNewEnergyFinace数据，2017年一季度全球动力电池出货量中，三巨头合计占比达62%。
• 松下：采用高镍三元材料，以圆柱形电池为主，与特斯拉有长期合作关系，是动力电池行业的领导者。2016年动力电池出货量达9.8GWh，营业收入达18亿美元。
• LG化学：以软包电池为主，是软包电池的龙头企业，拥有广泛的国际客户群，如现代、通用、雷诺等。2016年动力电池出货量达7.3GWh。
• 三星SDI：以方形电池为主，积极跟进21700电池技术，主要客户包括宝马等。2016年动力电池出货量达7.3GWh，计划在2020年实现更大的产能增长。
• 日韩锂电设备企业：虽然技术先进，但产值规模普遍较小，无法快速响应中国日益增长的设备需求，因此国产设备企业仍有长期发展空间。

关键信息

全球锂电产业发展趋势

• 新能源汽车行业蓬勃发展，带动锂电池需求增长。
• 2016年全球新能源汽车保有量首次突破200万辆，其中中国成为最大的市场。
• 2010-2016年全球锂电池产业规模从122亿美元增长至378亿美元，年复合增长率达20.7%。
• 中国锂电产业规模在2015年超过日韩，2016年占比达40%。

日韩锂电设备企业情况

• 日本平野：主要生产涂布设备，是锂电池制造前端设备的重要供应商，2017年涂布机业务收入达8470万美元，同比增长14%。
• 日本CKD：卷绕机行业的领先企业，产品具有高精度、高速度和防尘特点，2017年自动化设备收入达8500万美元。
• 日本浅田：生产搅拌设备，是锂电制造前端的重要设备供应商，产品在行业内具有较高竞争力。
• 韩国PNT：生产涂布机、辊压机、分条机、卷绕机等设备，2017年上半年中国市场营收占比达61.9%。
• 韩国CIS：综合锂电设备供应商，覆盖极片制作、电芯制作和电池组装各环节，2015年与浩能科技合资成立智慧易德，加强技术与市场合作。

投资建议

• 关注国内锂电设备企业：如先导智能、赢合科技、科恒股份、星云股份、金银河等，这些企业在客户结构优化、兼并协同和产业竞争优势方面表现突出。
• 市场与政策驱动：中国锂电产业受益于市场和政策的双重推动，景气周期更长，锂电池设备行业具备持续增长潜力。

风险提示

• 新能源汽车产业发展政策的不确定性。
• 上游电池厂商扩产的不确定性。
• 锂电池产能过剩的风险。

图表索引

• 图1：2010-2016年全球新能源汽车保有量变化情况
• 图2：全球主要国家新能源汽车销量、市场份额以及车型结构分布
• 图3：IEA统计美国锂电池能量密度及成本的变化情况及未来预测
• 图4：2016年全球锂电池竞争格局
• 图5：2011-2016年全球锂电池产业结构
• 图6：全球锂电池产业主要集中在中、日、韩三国
• 图7：2016年全球锂电池行业竞争格局
• 图8：2017Q1全球锂电池出货量分布情况
• 图9：松下动力电池业务营业收入变化情况
• 图10：松下动力电池出货量变化情况
• 图11：松下18650钴酸锂电池
• 图12：LG化学电动动力电池解决方案
• 图13：LG化学动力电池业务营业收入变化情况
• 图14：LG化学动力电池出货量变化情况
• 图15：LG化学动力电池主要客户
• 图16：LG化学叠片式软包设计
• 图17：三星SDI动力电池业务营业收入变化情况
• 图18：三星SDI动力电池出货量变化情况
• 图19：三星SDI动力电池主要客户
• 图20：三星SDI发展方形电池为主
• 图21：锂电池的典型生产工艺流程
• 图22：日本平野主要产品
• 图23：平野涂布机销售收入及利润变化情况
• 图24：平野涂布机未完成订单及已接收订单变化情况
• 图25：CKD生产的CEW-100锂电池用卷绕机
• 图26：CKD自动化设备销售收入及利润变化情况
• 图27：CKD全球化的生产销售网络
• 图28：日本浅田主要产品
• 图29：PNT锂电设备主要产品
• 图30：PNT主营业务的营业收入
• 图31：PNT营业收入的地区分布
• 图32：CIS全球化生产销售网络