20241101-开源证券-倍加洁-603059.SH-公司信息更新报告_Q3主业持续稳健增长_期待参控股子公司业绩释放_4页_723kb

倍加洁（603059SH）2024年投资评级维持“买入”，基于公司业增长稳健和大健康领域潜力。公司前三季营收94亿元，同比增长23.1%，但净利润亏损，主要受控股子公司薇美姿和善恩康投入拖累。预计2024-2026年归母净利为0.09亿、0.15亿、0.198亿元，/yoy分别为-46%、+679%、+294%。主营业务中，新型口腔护理和湿巾产品增速亮眼，Q3营收同比增长分别达363%和97%。毛利率保持在23%-24%，但净利率因费用上升而下降。风险包括原材料波动和市场竞争。长期成长潜力通过内生外延策略看好，维持买入评级。