20220116-天风证券-传媒一周观点_元宇宙整体震荡局部仍有亮点_三人行等引领年报预告_15页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容

2022年1月16日发布的传媒行业周报主要聚焦于元宇宙、游戏、VR/AR、电影及电商等领域的市场动态、政策支持与投资建议。整体来看，传媒板块指数在上周下跌2.70%，而纳斯达克中国科技股指数和恒生中国企业指数则分别上涨2.92%和3.93%。尽管元宇宙指数下跌2.22%，但部分低估值或低位标的公司仍表现出亮点。

主要观点

元宇宙板块整体震荡：虽然元宇宙指数有所下跌，但一些公司如引力传媒、姚记科技、捷成股份等涨幅显著，显示出市场对元宇宙相关业务的持续关注。
政策支持：国务院发布“十四五”数字经济发展规划，提出发展智慧共享的新型数字生活，强调虚拟现实、人工智能等技术的融合。此外，中国移动通信联合会元宇宙产业委员会公布了首批成员名单，包括多家上市公司。
游戏板块：重点关注头部企业如腾讯、网易、三七互娱等，以及国内元宇宙游戏《闪耀小镇》的成功案例。同时，海外市场如日本、韩国等也显示出一定的游戏热度。
VR/AR进展：微软、Meta、Oculus、Magic Leap等公司持续推进VR/AR产品与技术开发，部分国内企业如雷鸟创新、风语筑等也发布了相关产品。
电影与春节档：《长津湖之水门桥》定档春节，预计提升档期热度，关注相关电影公司如万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等。

关键信息

市场走势

A股：传媒板块指数下跌2.70%，涨幅前三为引力传媒（+39.72%）、姚记科技（+29.58%）、捷成股份（+13.80%）；跌幅前三为芒果超媒（-18.10%）、星辉娱乐（-12.63%）、昆仑万维（-12.28%）。
美股：纳斯达克中国科技股指数上涨2.92%，涨幅前三为爱奇艺（+9.93%）、前程无忧（+9.23%）、富途控股（+8.38%）；跌幅前三为BOSS直聘（-20.77%）、宜人金科（-8.97%）、知乎（-7.24%）。
港股：恒生中国企业指数上涨3.93%，涨幅前三为快手-W（+26.57%）、易鑫集团（+14.63%）、阜博集团（+12.50%）；跌幅前三为IGG（-21.94%）、中国有赞（-20.00%）、稻草熊娱乐（-8.88%）。

游戏

国内游戏：腾讯在AppStore免费榜和畅销榜中占据多个位置，包括《和平精英》、《王者荣耀》和《英雄联盟手游》等。其他热门游戏包括《我本千金》、《纸嫁衣3鸳鸯债》、《开心消消乐》等。
海外游戏：在日本和韩国市场，Yostar的《明日方舟》、4399的《奇迹之剑》、米哈游的《原神》等游戏表现突出。中国香港和台湾市场中，灵犀互娱的《三国志·战略版》、SpringGame的《永夜星神》等游戏也受到关注。

VR/AR

微软：推进元宇宙产品计划，成立新工作室Vortex。
Meta：停服旧VR社交应用，推出新应用《Horizon》。
Oculus：在App Store和Google Play下载量位居榜首，达到150万次。
Magic Leap：与多家医疗公司合作，推进B端业务。
SimulaVR：开发独立VR头显Simula One，使用英特尔第11代NUC。
InWith：推出可过渡到XR的软性电子隐形眼镜。
Vuzix：推出企业级AR智能眼镜VuzixShield™。
Avataar：获得4500万美元B轮融资，专注于AR购物体验。
AmazeVR：完成1500万美元融资，推出VR音乐会平台。
腾讯：拟收购黑鲨科技，未来将重点转向VR设备。
爱奇艺：推出VR游戏《由纪（YUKI）》。
雷鸟创新：发布LEINIAO AR，重新定义AR眼镜形态。
脑虎科技：完成9700万元融资，聚焦脑机接口领域。
风语筑：与百度合作，开发元宇宙文化设施。
世纪华通：旗下《闪耀小镇》成为国内最大的元宇宙游戏。

电影

春节档：《长津湖之水门桥》定档春节，预计提升档期热度。
关注公司：万达电影、光线传媒、猫眼娱乐、中国电影等。

投资建议

元宇宙：建议关注具有硬件布局的厂商如高通、Facebook、微软、腾讯、华为、字节等，以及元宇宙先发应用场景如世纪华通、巨人、姚记、宝通、华立、昆仑万维、东方明珠等。
虚拟人：关注蓝色光标、浙文互联、捷成股份、引力传媒、华扬联众等。
数字文创交易平台：三人行、视觉中国、博瑞传播、新华网等。
互联网板块：关注业绩韧性与政策拐点信号，如腾讯企业微信连接1000万企业和1.8亿用户。
2021年业绩兑现：关注A股及中概股的2021年年报预告，如三人行（净利润同比增长38%-41%）等。
Z世代及社区类：关注哔哩哔哩、泡泡玛特、知乎、网易云音乐等。
电商及产业链：关注京东、拼多多、阿里、抖音、快手、星期六、姚记、引力等。