20211219-天风证券-传媒一周观点_元宇宙虚拟人引领板块高涨_关注行业政策进展_15页

传媒行业周报总结

核心内容概述

本周传媒板块整体表现强劲，A股传媒板块指数上涨 6.42%，而上证综指、深证成指、创业板指分别下跌 0.93%、1.61%、0.94%。元宇宙指数小幅上涨 0.7%，显示出市场对元宇宙概念的持续关注。与此同时，美股纳斯达克中国科技股指数下跌 5.22%，港股恒生中国企业指数下跌 4.20%，但部分个股如哔哩哔哩、快手等在A股表现突出。

主要观点

1. 市场走势

• A股传媒板块整体上涨，元宇宙相关企业如宣亚国际、蓝色光标、新华网涨幅显著。
• 美股和港股整体表现疲软，但部分公司如稻草熊娱乐、欢喜传媒、网龙等在港股中表现较好。
• 部分公司如ST北文、中南传媒、华立科技在A股中跌幅较大。

2. 游戏行业

• 中国游戏市场收入达 2965.13亿元，同比增长 6.40%，其中移动游戏收入 2255.38亿元，同比增长 7.57%。
• 《2021年中国游戏产业报告》指出，中国游戏用户规模达 6.66亿人，海外市场收入 180.13亿美元，同比增长 16.59%。
• 国内游戏市场表现亮眼，完美世界《幻塔》在App Store免费榜连续三日第一，吉比特旗下青瓷游戏港交所上市。
• 海外市场中，网易《荒野行动》、米哈游《原神》在日韩市场表现强劲。

3. VR/AR及元宇宙

• Spatial宣布转型为元宇宙平台，并完成 2500万美元 融资，总融资额达 5000万美元。
• 苹果CEO库克透露公司正在专注AR、AI和自动驾驶等核心技术。
• 谷歌招聘AR操作系统团队，继续其在ARCore和安卓上的开发。
• 耐克收购RTFKT工作室，进军元宇宙时尚领域。
• 国内企业如灵犀微光、OPPO、arpara、京东方等在AR/VR领域有所布局，推动元宇宙生态发展。

4. 短视频与内容平台

• 中国网络视听节目服务协会发布《网络短视频内容审核标准细则》（2021），进一步规范内容创作。
• 快手测试海外直播电商，字节跳动撤销人才发展中心，同时抖音精选联盟团长单月成交额近 10亿元。
• 芒果超媒、爱奇艺等长视频平台也在进行内容调整，如爱奇艺更新黄金VIP会员订阅价格。

5. Z世代及社区类

• Z世代及社区类平台保持高成长性和高粘性，关注哔哩哔哩、泡泡玛特、创梦天地、奥飞娱乐、汤姆猫等。
• 小红书完成 5亿美元 融资，投后估值达 200亿美元。

6. 电商及产业链

• 电商平台如京东、拼多多、阿里在推动内需消费和全球化方面表现积极。
• 直播平台如抖音、快手在电商领域有显著进展，如抖音盒子APP上架安卓和苹果双端。
• 产业链公司如星期六、姚记、引力等也受到关注。

7. 其他重点子赛道

• 金融科技如东方财富、东财等表现较好。
• 在线招聘如BOSS直聘。
• 房地产边际改善如贝壳，反击浑水做空报告，股价上涨 5.73%。

关键信息

• 宣亚国际 周涨幅达 125.09%，因其布局新消费企业元宇宙。
• 蓝色光标 周涨幅 34.67%，重点打造虚拟人IP和虚拟人空间。
• 新华网 周涨幅 31.40%，显示其在传媒板块中的强势表现。
• 完美世界 《幻塔》在App Store免费榜连续三日第一，首日流水达 5000万元。
• 吉比特 旗下青瓷游戏港交所上市。
• 宝通科技 的“宝通转债”将被强制赎回。
• Spatial 完成 5000万美元 融资，转型为元宇宙平台。
• 苹果 表示专注AR、AI、自动驾驶等核心技术。
• 耐克 收购RTFKT工作室，进军元宇宙时尚。
• 灵犀微光 发布AR眼镜参考机型阿拉丁Zero。
• arpara 登陆Kickstarter，推出全球首款5K双Micro OLED VR一体机arpara AIO。
• 京东方 为VR/AR厂商提供小尺寸微型显示屏幕。
• 派学车 完成数千万元C1轮融资，专注VR教学研发。

风险提示

• 疫情对行业的影响
• 经济政治环境风险
• 监管趋严
• 商誉减值风险

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 上次评级：强于大市

行业走势图

相关报告

1. 《传媒-行业研究周报：一周观点：元宇宙指数新高，政策维稳有助22年电商广告企稳》2021-12-12
2. 《传媒-行业研究周报：月度观点：元宇宙波动加大仍为科技新主线，外部环境与业绩分化下中概震荡》2021-11-28