20230311-西南证券-计算机_掘金数字中国浪潮_四大主线守正出新_103页_7mb

报告摘要

本文分析了数字中国发展背景下，数字经济对宏观经济的“稳定器”和“加速器”作用，强调数据要素、算力基础设施、产业数字化与数字化治理四大产业趋势的投资机会。同时，从政策导向、行业趋势、技术发展和市场结构等角度，探讨了各领域的发展现状、挑战与机遇，为投资者提供参考。

政策支持：数据被正式列为新型生产要素，相关政策逐步完善，如《建设高标准市场体系行动方案》、《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》等。
市场现状：我国数据要素市场尚处于起步阶段，数据权属、评估定价、流通交易等基础制度尚未统一，数据交易所成为数据交易的重要载体。
投资方向：
- 数据资源供应方：如上海钢联、卓创资讯、航天宏图等。
- 关键环节“数商”：
  - 基础设施：深桑达、云赛智联、太极股份等。
  - 数据加工：海天瑞声、科大讯飞、商汤等。
  - 数据聚合：易华录、星环科技、海量数据等。
  - 数据确权：人民网。
  - 数据治理：山大地纬、每日互动、四维图新等。
  - 数据安全：安恒信息、奇安信、格尔软件等。
- 数据运营与应用方：政务（易华录、德生科技、新点软件、博思软件、广电运通）、金融（恒生电子、宇信科技、新国都）、能源（朗新科技、国能日新、远光软件）、医疗（卫宁健康、创业慧康、万达信息）、交通（千方科技、佳都科技、捷顺科技）。
- 数据交易所参股企业：易华录、安恒信息、广电运通、浙数文化、华扬联众、万达信息等。

算力基础设施：算力已成为继热力、电力之后的第三大生产力，推动数字技术的创新与应用。
信创：信息技术基础设施的自主可控是数字产业化的基石，政府提出打好国产化攻坚战，推动信创产业发展。
投资方向：
- 算力相关产业链：数据中心、智能计算中心、超算中心。
- 信创相关产业链：操作系统、基础软件、科技仪器设备。
- 网络安全：随着数据量增长，网络安全需求上升，性价比凸显。

算力重要性：算力是数字产业化和产业数字化的基础设施，对经济增长具有显著带动作用。
算力需求增长：随着5G、AI等技术发展，算力需求呈现指数级增长，预计2025年全球数据总量将达到175ZB。
算力政策：
- 《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》提出“东数西算”工程，构建国家算力网络体系。
- 截至2021年底，我国数据中心机架总规模超520万，服务器规模达1900万台，存储容量800EB。
- 智能计算中心和超算中心加快布局，推动AI等新兴技术应用。