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均胜电子2024年半年度业绩总结

均胜电子（600699）发布2024年半年度业绩快报，收入约2708.0亿元，同比增长0.24%；归属于上市公司股东的净利润约63.8亿元，同比增长34.14%，业绩显著超预期。

业绩巩固

• 单季表现：2024年第二季度收入同比增长0.07%，归母净利润增长20.37%，扣非后净利润增长24.74%，业务保持稳健增长。
• 订单获取：上半年全球累计新获订单全生命周期金额约50.4亿元。

分红预测与估值

系列数字或许令人惊讶，且投资建议明确为维持“增持”评级预期。公司预计在2024-2026年分别实现收入601.24、634.79、665.16亿元，归母净利润14.14、17.66、20.71亿元，对应当前PE估值分别为14x、11x、10x。

投资亮点

• 汽车安全业务毛利率提升36个百分点至14.3%。
• 汽车电子业务毛利率稳定在19.3%。

所有这些核心要点都指明了投资的大方向。