20210716-川财证券-制造行业周报_欧委会提新计划_2035年将禁售燃油车_14页_783kb

制造行业周报总结（20210716）

核心内容

本周周报主要聚焦于新能源汽车与氢能行业的政策动向、市场表现及产业链关键材料价格变动。核心内容包括：

• 欧盟政策加码：欧盟委员会提出2035年全面禁售燃油车的计划，较原定2050年时间节点提前。同时提出到2025年建设超100万个充电点，2030年达到350万个；高速公路每60公里设电动充电站，每150公里设加氢站。
• 车企战略响应：大众汽车发布2030战略“NEW AUTO”，计划将每辆车全生命周期碳足迹较2018年减少30%，并推动其欧洲电动汽车销量份额提升至70%以上。
• 新能源汽车市场表现：本周电力设备及新能源板块上涨3.15%，在29个行业中排名第9。个股中保力新、江苏国泰、科士达涨幅居前；ST八菱、兴民智通、科恒股份跌幅居前。
• 产业链动态：多款新能源车型申报，包括无钴电池车型；国轩高科与大众签订战略合作协议，提供第一代标准电芯；杉杉股份、赣锋锂业等公司上半年业绩大幅增长。
• 氢能发展动态：多地出台氢能扶持政策，四川资阳对加氢站建设提供补贴；工信部支持探索储氢装置在数据中心的应用；氢能船舶国家检测规则征求意见。

主要观点

• 欧盟2035年燃油车禁售政策将加速欧洲车企全面电动化转型，对锂电池产业链形成利好。
• 纯电动车销量占比将提升，锂电池需求增速将快于新能源汽车销量增速。
• 建议关注在欧洲布局的锂电池产业链企业，包括国轩高科、宁德时代、赣锋锂业、天赐材料、新宙邦、恩捷股份、星源材质等。
• 广州启动自动驾驶混行试点，推动智能网联汽车发展。
• 氢能产业政策支持力度加大，产业链逐步完善，商业化进程有望加快。

关键信息

政策动向

• 燃油车禁售：2035年欧盟全面禁售燃油车，比原计划提前15年。
• 基础设施建设：2025年欧洲充电点超100万，2030年达350万；高速公路每60公里设电动充电站，每150公里设加氢站。
• 氢能政策：多地发布氢能发展规划，工信部支持储氢装置在数据中心的应用；四川资阳对加氢站建设提供补贴。
• 行业规范：首部动力电池售后服务标准发布，规范行业服务行为。

市场表现

• 行业指数：电力设备及新能源板块上涨3.15%，涨幅排名第九。
• 个股表现：保力新、江苏国泰、科士达涨幅居前，ST八菱、兴民智通、科恒股份跌幅居前。

产业链关键材料价格

• 新能源汽车材料：负极材料、正极材料、三元电池、磷酸铁锂、电解液、六氟磷酸锂、碳酸锂、氢氧化锂、DMC等价格波动，部分材料价格上升。
• 光伏材料：硅片、多晶硅、硅料现货价格有所变动，反映行业供需变化。

公司动态

• 杉杉股份：预计上半年净利润7-7.5亿元，同比增长599%-649%。
• 赣锋锂业：修正业绩预告，预计上半年净利润13-16亿元，同比增长730.75%-922.46%。
• 国轩高科：与大众签署战略合作协议，提供第一代标准电芯。
• 其他公司：万马股份、湘潭电化、奥特佳、石大胜华、星源材质、当升科技等公司上半年业绩均有显著增长。

风险提示

• 政策风险：若后续政策支持不足或补贴退坡，可能影响行业发展。
• 销量不及预期：若出现安全问题，可能影响新能源汽车销量增长。
• 原材料价格波动：锂电材料价格波动可能推高车企成本，影响新能源车价格和下游需求。

证券研究报告信息

• 报告类别：行业周报
• 所属行业：电力设备与新能源
• 报告时间：2021/7/16
• 分析师：黄博（证书编号：S1100519090001）
• 联系人：陈思同、吴灿（证书编号分别为S1100120070004、S1100121070005）

行业公司评级

• 证券投资评级：基于6个月内证券绝对收益，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：基于6个月内行业相对市场基准指数收益，分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

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总结

本周周报强调了欧洲在新能源汽车与氢能领域的政策支持，以及市场对相关产业链企业的关注度提升。政策推动下，电动车销量及锂电池需求将显著增长，同时氢能产业迎来发展机遇。市场表现显示新能源板块整体上涨，个股分化明显。建议投资者关注政策受益的锂电池产业链企业及氢能相关标的，同时注意政策、销量及原材料价格波动等潜在风险。