20151221-爱建证券-通信行业周报_物联网时代来临关注物联网运营平台_15页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本报告发布于2015年12月21日，分析了通信行业近期表现、行业要闻、重点公司公告及投资建议。通信行业在上周上涨6.27%，涨幅排名A股28个行业第七，远超沪深300指数（3.78%）。

行业表现

• 行业涨幅：通信行业在2015年累计上涨71.44%，远超沪深300指数的11.00%。
• 估值情况：
  • 2015年通信行业PE为59.39，PB为4.49。
  • 相较于TMT行业其他板块（计算机92倍，传媒73倍，电子69倍），通信行业具有相对估值优势。

行业要闻

国内要闻

• 工信部印发“互联网+”3年计划，聚焦智能制造等。
• 中国电信将全国推广4G新套餐，取消长途漫游费。
• 中国移动计划2016年新建超30万个4G基站，4G用户目标达5亿户。
• 华为手机2015年出货量突破1亿台，成为全球第三家智能手机销量过亿的厂商。
• 华为发布HiLink协议，联合多家企业共建智能家居生态。
• 中国电信成立中移互联网有限公司，负责互联网业务集中运营。
• 中国电信“爱WiFi”产品发布，通过众筹拓展WiFi网络覆盖。

国外要闻

• 韩国电信市场智慧家庭业务进入快车道，三大运营商发力。
• 沃达丰在爱尔兰推出1Gbps宽带服务。
• 微软或为HoloLens头盔研发全息版Cortana。

重要公司公告

• 亨通光电：中标海上风电电缆项目，金额1.2247亿元。
• 合众思壮：筹划收购广州吉欧电子科技等股权，停牌。
• 高新兴：发布公司发展规划（2016-2018），目标成为公共安全大数据技术领导者。
• 宜通世纪：拟披露重大事项，临时停牌。
• 键桥通讯：拟转让应收及预付账款，金额1.62亿元。
• 杰赛科技：重大资产重组继续停牌。
• 深桑达A：完成重大资产重组股权过户。
• 大富科技：拟对三卓韩一增资，持股约24%。
• 海格通信：管理层完成增持股份计划。

投资策略及建议

• 行业前景：根据爱立信预测，到2020年全球物联网连接规模将达到甚至超过500亿，万物互联时代已来临。
• 平台运营重要性：物联网数据运营平台将在生态系统中扮演重要角色，推荐关注相关企业。
• 重点推荐公司：
  • 宜通世纪：全球物联网服务平台Jasper国内唯一合作商。
  • 汉威电子：拥有“传感器+监测终端+SCADA+GIS+云平台”的完整物联解决方案。
  • 盛路通信：在车联网领域，DA智联系统在汽车前装市场优势明显。

物联网市场发展趋势

• 全球市场增长：IDC预测，全球IoT市场费用支出将由2015年的6986亿美元增加到2019年的近1.3兆美元，年复合增长率17%。
• 投资重点：2015年制造与运输业是物联网投资的火车头，未来5年保险、健康医疗与消费性产业将是增长最快的领域。
• NB-IoT技术优势：
  • 广覆盖、海量连接、低功耗、低成本。
  • 解决传统公网无法满足物联网设备低功耗、低成本的要求，适用于可穿戴设备、智能家居、电表水表等。
  • 预计NB-IoT标准将于2016年3月冻结，推动其正式商用。

风险提示

1. 物联网发展不及预期。
2. 技术的快速发展可能带来更好的新技术标准，对现有技术构成挑战。

附录

• 图表目录：

  • 图表1：最近一年通信行业表现
  • 图表2：2015年通信行业总体估值水平
  • 图表3：A股分行业上周区间涨跌幅
  • 图表4：通信行业上周个股涨跌幅前十位表现
  • 图表5：全球IoT市场相关费用支出
  • 图表6：NB-IoT技术优势
  • 图表7：华为展示NB-IoT技术应用

• 分析师信息：

  • 朱志勇（爱建证券研究所）
  • 联系人：陈歆伟、熊佳玳

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