20231107-万联证券-家用电器行业跟踪报告_重仓持股比例持续提升_关注出口产业链_10页_1mb

行业核心观点
三季度基金重仓SW家用电器行业总市值达7628亿元，环比上升56%，占A股市值27%，超配比例达6.5%，相对沪深300季度收跌9.2%，但外销持续修复保障业绩复苏。

基金重仓配置情况

• 整体占比：公用重仓家电行业市值环比升56%，超配比例环比增0.31pct。
• 个股动态：三季度美的、格力增持，彩电、家电零售部件关注度高；小家电中清洁品类表现突出（石头科技增持明显）。

陆股通持仓变化

• 主要动作：白色家电空调个股增仓，清洁与照明龙头表现活跃（如石头科技、欧普照明）；厨卫电器普遍被增持。

投资建议与风险

• 建议关注政策变化及出口链机会，受益于外销复苏。
• 风险包括原材料价格波动、汇率风险、地产政策不及预期等。