20230817-万联证券-家用电器行业跟踪报告_重仓持股比例提升_白电关注度高_12页_1mb

家用电器行业分析总结

行业核心观点：政治局会议对房地产信号积极，城中村改造和保交楼政策推动，竣工端高增；厨电受地产下行减持，弹性大，建议积极关注；白电内外销改善，建议关注；出口型企业受益于人民币贬值，机遇可观。

基金重仓配置：2023年上半年公募基金重仓家电行业总市值升至72203亿元，环比涨2797%，超配比例达118个百分点；空调获增持明显，白电除个别外普遍增仓，黑色家电彩电板块海信视像等获增持；个股增持如美的集团、格力电器，减持如老板电器。

陆股通持仓情况：2023年上半年陆股通增持家电，尤其在白电和彩电板块，美的集团、海信视像等获明显增持；厨电个股普遍减持，小家电中石头科技买入最多；全年流通行业表现良好。

投资建议与风险：维持“强于大市”评级，建议关注厨电、白电和出口型家电弹性；风险包括材料价格波动、汇率变化、地产政策不及预期、业绩风险等，需谨慎投资。