20240821-浙商证券-保利物业-06049.HK-保利物业2024年中期业绩点评报告_业绩稳健增长_物业费单价提升_5页_458kb

保利物业(06049)2024年中期业绩报告显示，公司上半年营业收入787.1亿元，同比增长102%，归母净利润84.6亿元，同比增长108%，体现了经营稳健增长态势。营业毛利率为20.5%，同比下降0.71个百分点，但净利率保持10.9%不变。物业管理服务收入占比主导，达71%，尽管房费单价从23.2元/平/月微升至23.3元/平/月，增强收入基础。

新拓第三方项目合同金额12亿元，同比下降136%，但在核心经济区项目占比提升，单年合同额超千万元的项目数量增加，同时商业及写字楼业态增长强劲。关联企业保利发展上半年销售金额1733亿元，稳居行业首位，为公司管理规模增长提供支持，预计政策加码将提振行业复苏。

投资建议方面，分析师维持"买入"评级，预测2024-2026年每股收益为2.84元、3.20元、3.52元。风险包括房地产销售不及预期和市场竞争加剧，可能导致业绩支持减弱。

总体，保利物业在提质增效下表现优异，管理规模扩张潜力强，但需关注宏观环境的不确定性。