20231202-太平洋-汽车行业周报_华为合作车企持续扩容_11月销量高增持续_19页_2mb

行业周报总结

本周市场表现

• A股汽车板块本周下跌10.5%，沪深300指数下跌15.6%，跑输板块指数5.1个百分点。
• 重点个股中，斯达半导、泉峰股份等涨幅显著（最高87.7%），而德赛西威、比亚迪等跌幅居前（最低-91.3%）。

行业动态

1. 智界S7正式上市：定位纯电中大型智慧轿跑，起售价249.8万元，搭载华为ADS 2.0高阶驾驶辅助系统及鸿蒙4车机系统。
2. 美国拟议电动车税收新规则：自2024年起限制特定外国实体制造或组装的电池组件，2025年扩大至关键矿物，对短期中国车企出口影响较小。
3. 江淮与华为签署合作协议：双方将在产品开发、制造、销售等领域全面合作，打造豪华智能网联电动汽车。

销产追踪

• 11月乘联会预估狭义乘用车零售约208万辆，环比增长23%，同比增长260%。
• 新能源车企销量显著增长，如理想、小鹏、问界等。
• 库存方面，10月乘用车库存增加885万辆，新能源库存有所下降。

投资建议

• 关注华为合作车企产业链及新车上市驱动机会。
• 推荐组合：整车板块包括江铃汽车、赛力斯、北汽蓝谷、长安汽车、江淮汽车；零部件包括拓普集团、双环传动等。
• 建议关注低估值、高利润确定性标的，如细分市场（皮卡、MPV等）。

风险提示

• 乘用车销量及新能源车销量不及预期。
• 政策变动对电动车企及电池材料的影响。