2018-清科2012年1月中国企业上市统计报告_7页_378kb

2012年1月中国IPO市场总结

核心内容概述

2012年1月，中国IPO市场表现低迷，融资规模和数量均创2009年境内IPO重启以来的新低。当月共有14家中国企业完成境内外IPO，合计融资11.36亿美元，平均融资额仅为0.81亿美元。其中，境内市场占主导地位，共10家企业上市，融资额达10.06亿美元；境外市场仅有4家企业上市，融资额为1.29亿美元。

主要观点

• IPO数量与融资额双降
  2012年1月IPO数量环比下降56.3%，融资额环比下降85.2%。与去年同期相比，IPO数量同比下降64.1%，融资额同比下降84.5%。

• 境内市场为主战场，但回报率有所提升
  境内市场IPO数量占总上市数量的71.4%，融资额占比达88.6%。尽管发行市盈率大幅下降，但VC/PE支持的IPO平均账面回报倍数达到6.15倍，为近半年高点。

• 破发潮再现，市场情绪低迷
  境内10家上市企业中，6家首日破发，反映出二级市场对IPO的接受度较低。深圳中小板和上交所的月末平均市盈率继续走低，市场信心不足。

• 境外市场表现分化
  香港市场表现相对较好，4家企业成功上市，平均融资额为0.32亿美元；而欧美市场仍处于关闭状态，欧洲市场无中国企业上市，亚洲市场也较少。

• 传统行业主导IPO市场
  机械制造行业在1月IPO数量和融资额上均居首位，共4家企业上市，合计融资3.69亿美元。建筑/工程、食品饮料等传统行业也表现活跃。

关键信息

上市企业融资情况

• 境内市场

  • 上市企业数量：10家
  • 融资总额：10.06亿美元
  • 平均融资额：1.01亿美元
  • 其中，深圳中小板上市5家，融资6.09亿美元；深圳创业板上市4家，融资2.88亿美元；上交所上市1家，融资1.10亿美元。

• 境外市场

  • 上市企业数量：4家
  • 融资总额：1.29亿美元
  • 平均融资额：0.32亿美元
  • 香港主板为唯一境外上市地，4家企业融资1.29亿美元。

VC/PE支持的IPO情况

• 共有8家中国企业获得VC/PE支持，合计融资7.30亿美元。
• 境内7家VC/PE支持企业上市，融资6.75亿美元，平均回报倍数为6.43倍。
• 境外1家VC/PE支持企业上市，融资0.54亿美元，回报倍数为1.38倍。

重点案例

市场表现

• 境内市场

  • 发行市盈率大幅下降，深圳中小板和上交所分别环比下降22.7%和未明确，创业板小幅上升。
  • 破发潮再现，6家企业首日破发，其中利君股份首日收盘价较发行价下跌16.88%。

• 境外市场

  • 香港市场表现相对稳定，4家企业上市。
  • 神舟租车向美国SEC递交IPO申请，标志着赴美上市大门可能重新开启。
  • 欧美市场仍未开放，欧洲市场无中国企业上市，亚洲市场亦较少。

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