20240701-东吴证券-锦浪科技-300763.SZ-2024年中报预告点评_逆变器量利双升_少年归来_Q2业绩大超预期_3页_445kb

总结

锦浪科技（300763）2024年中报预告显示，公司预计2024年上半年归母净利润区间为325-400亿元，中值363亿元，季度业绩远超预期，其中Q2净利润中值342.5亿元，同比增长1589%。业务方面，逆变器出货量环比大幅增长，Q2发货30+万台，毛利率环比提升8-10个百分点，海外市场占比上升和成本控制是关键驱动因素。电站业务自持规模稳定在4GW+，Q2发电收入改善带动盈利向好。近東證研究上调公司2024-2026年归母净利润预测至120/166/212亿元，同比增长54%/38%/28%。维持“买入”评级，目标价66元。主要风险包括竞争加剧和政策不确定性。