公务员体系_结构量化分析_数据分析_中国可能还需要更多公务员_19页_1mb

教育行业研究总结

核心内容

本报告主要分析中国公务员体系的人员数量现状、发展趋势以及相关教育行业（特别是公务员考试培训）的投资价值，重点探讨公务员数量与结构的供需情况，以及未来招录需求和行业前景。

主要观点

1. 公务员体系人员数量仍有不足

• 中国公务员体系在数量和结构上仍有提升空间。

• 三种公务员相关人数口径：

  • 狭义公务员：约700万人（2016年数据）
  • 广义公务员：约1800万人（2018年数据）
  • 广义国家财政供养人员：约5100万人（2018年数据）

• 官民比：

  • 狭义官民比：1.21%（广义公务员）/0.52%（狭义公务员）
  • 国际对比：美国、意大利、瑞士、德国、英国、加拿大、澳大利亚等国家的官民比分别为3.25%、3.18%、2.97%、2.86%、2.78%、2.39%、2.37%等，远高于中国。

• 广义官民比：中国为3.68%，低于美国（7.47%）、英国（7.26%）、德国（5%）、法国（8.28%）等发达国家。

2. 公务员招录需求来源

公务员招录需求来源于存量和增量两个方面：

• 存量：在职公务员的退休轮换需求，预计未来年均退休人数为18-24万人。
• 增量：城镇化率提升带来的新增城镇人口，预计未来年均新增需求约为8万人。

因此，未来年均招录需求预计在26-32万人之间，而2011-2018年实际招录人数约为15-20万人，招录人数小于潜在需求。

3. 2020年国考招录人数显著回升

• 2020年国考招录人数为24128人，同比增长66%，为近年来最高。
• 2019年国考招录人数为14537人，同比下降49%，可能是近年低点。
• 基层招录人数占比提高，2020年县（区）级及以下招录人数占比达77.3%，基层招录成为重点。

4. 公考市场规模扩大，龙头公司受益

• 公考市场规模扩大的核心在于参培率的提升，而非录取率。
• 录取率低可能引发参考人的焦虑心理，从而提升参培率，带动培训市场增长。
• 行业龙头公司（如中公教育）在课程研发、网点渠道、管理运营等方面具有优势，市占率有望进一步提升。
• 中公教育在2017-2019年，其公务员业务培训收入和整体归母净利润分别同比增长35%、49%、26%及61%、120%、132%，业绩表现显著优于国考招录人数变动。

5. 投资建议

• 行业评级：买入，预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上。
• 公司评级：买入，预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上。
• 中公教育作为行业龙头，具备竞争优势，看好其未来发展前景。

关键信息

• 公务员制度发展：自1984年起逐步建立，2005年《公务员法》通过，2018年修订后进一步完善。
• 公务员分类：分为综合管理类、专业技术类和行政执法类，部分特殊职位可增设其他类别。
• 公务员考试：
  • 国家公务员考试：面向全国，无户籍限制，笔试包括《行政职业能力测验》和《申论》。
  • 地方公务员考试：由各省组织，部分省份放宽户籍限制，主要面向本省居民及大学生。
• 招录层级：2020年国考中，县（区）级及以下招录人数占比最高，达77.3%。

风险提示

• 政策风险：公务员制度可能因政策调整而变化。
• 参培率提升不及预期：可能影响市场规模和行业龙头业绩。
• 招录人数下滑：可能对行业产生不利影响。

数据支持

• 城镇化率：从2008年的46.99%提升至2018年的59.58%，年均增长1.26%。
• 出生人口高峰：1961-1970年出生人口达3000万人，未来或将面临60后退休潮。
• 公务员数量趋势：三种口径的公职人员数量均呈增长趋势，广义公务员年均增长率达4.0%。

结论

中国公务员体系在数量和结构上仍有较大提升空间，尤其在基层岗位。随着城镇化率的持续提高和退休潮的临近，公务员的长期需求持续看涨。行业龙头公司如中公教育，因其在课程研发、渠道建设、运营效率等方面的优势，有望在公考培训市场中占据更大份额，成为行业增长的重要受益者。