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财通早班车总结（2015年11月26日）

核心内容概述

财通早班车聚焦于A股与港股市场动态，涵盖市场走势分析、政策点评、公司动态、股票池与对冲策略等内容，旨在为投资者提供全面的市场洞察和投资建议。

主要观点

市场走势

• 周三市场强势回升，创业板指创反弹新高，近期利空基本消化。
• 传媒、医疗、计算机板块领涨，市场情绪回升。
• 驱动小盘股上涨的动力主要来自于市场风险偏好的提升，但在增量资金有限的情况下，市场难以持续上涨。
• 建议投资者保持箱体思维，逢低关注体育、教育、医疗为代表的现代服务业板块。

要闻点评

• 李克强提出设立人民币中东欧合作基金：中国愿与中东欧国家探讨设立人民币中东欧合作基金，降低合作融资成本。该基金将支持亚得里亚海、波罗的海和黑海“三海港区合作”，拓展中国装备、欧洲技术和中东欧市场的结合。
• 住房公积金条例修订：公积金贷款资产证券化即将推进，有助于提高贷款流动性，打造中国版“两房”。若资产证券化率达50%，可提供7-8万亿流动性，缓解当前公积金投资渠道狭窄的问题。

公司动态

• 华录百纳：拟定增21.99亿元，用于影视剧内容制作、综艺节目制作、体育赛事运营及媒介资源集中采购。公司布局电影、电视剧、综艺、体育多点开花，预计15-17年EPS分别为0.25、0.41、0.48元，维持“买入”评级。
• 大华股份：参与投资杭州西创，增强投资能力，为公司储备优质投资标的。
• 亨通光电：子公司增资扩股引入国开基金，加快特种铝合金项目研发，提升市场竞争力。
• 中天科技：与江苏陆地方舟签订战略合作协议，提供锂离子电池系统产品，有望成为新能源汽车市场的重要利润增长点。
• 拓维信息：子公司海云天科技中标湖北高考网上评卷项目，市场占有率达58%，看好其在线教育市场的成长。
• 日发精机：控股子公司获得国军标质量管理体系认证，为进军军工领域扫清障碍，未来有望迎来业绩爆发期。
• 浙富控股：中标阿根廷4.59亿元水电机组合同，将对公司2016-2018年的营收和利润产生积极影响。
• 开创国际：发布非公开发行A股股票预案，拟收购西班牙ALBO和加拿大FCS公司，拓展国际市场，提升品牌价值。

股票池与对冲策略

• 股票池：包含多只股票，如华东医药、国元证券、司尔特、中国平安、南都电源、苏交科、易华录等，均被分析师看好，部分股票具备估值向上切换空间，部分则受益于政策利好。
• 对冲策略：采用融券和股指期货等工具进行对冲，降低组合波动率，实现稳健盈利。策略组合在2015年1月5日至11月23日期间收益率达83.22%，相对沪深300指数回报79.37%。
• 模拟盘：包含积极型与稳健型投资组合，如“梯龙号”、“祥龙二号”、“瑞虎二号”等，均根据市场变化进行动态调整，建议投资者关注市场趋势与板块轮动。

关键信息

市场趋势

• 市场情绪回升，传媒、医疗、计算机等板块表现强劲。
• 市场流动性较高，但需警惕美元汇率走高带来的全球固收转权益的影响。
• 大盘震荡中，建议投资者选择优质个股，关注结构性机会。

政策动态

• 人民币中东欧合作基金倡议，推动中欧合作。
• 住房公积金条例修订，推动资产证券化，提高流动性。

公司动态

• 华录百纳：定增落地，打造综合型传媒娱乐集团。
• 大华股份：参与投资有限合伙企业，增强投资能力。
• 亨通光电：子公司增资，加快特种铝合金项目。
• 中天科技：签订战略合作协议，拓展新能源汽车业务。
• 拓维信息：子公司中标，提升在线教育市场地位。
• 日发精机：获得军工认证，进军军工领域。
• 浙富控股：中标海外水电项目，对冲国内电力投资放缓。
• 开创国际：非公开发行股票，收购海外公司，拓展国际市场。

投资建议

• 重点关注传媒、教育、医疗等现代服务业板块。
• 建议投资者在震荡中择机布局，关注结构性机会。
• 对冲策略组合表现稳健，建议关注其长期回报潜力。

总结

财通早班车提供了丰富的市场分析与投资建议，涵盖了政策、公司动态、股票池与对冲策略等内容。市场情绪回升，传媒、医疗、计算机板块表现强劲，建议投资者关注结构性机会。政策方面，人民币中东欧合作基金与住房公积金资产证券化成为关注焦点，有助于推动中欧合作与提升市场流动性。公司动态中，华录百纳、大华股份、亨通光电、中天科技、拓维信息、日发精机、浙富控股、开创国际等公司均有积极表现，值得投资者关注。投资建议方面，建议投资者在震荡中择机布局，关注优质个股与结构性机会，同时可考虑对冲策略以降低风险。