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浙商早班车 2013年9月4日 总结

核心内容

本次浙商早班车报告发布于2013年9月4日，重点分析了A股市场及浙江地区经济动态，提供投资策略与精选公司推荐。核心内容包括：

• 市场整体表现：A股整体业绩同比增长，非金融业盈利能力持续反弹。
• 行业配置建议：经济继续探底，建议投资者配置非周期行业如医药、消费，控制仓位，高抛低吸。
• 股票推荐：列出多因子模型排名前五的股票，以及FVM模型换入的股票，并推荐股票池。
• 浙江动态：探讨温州民间资本设立民营银行的可能性及进展，以及浙江相关行业数据。
• 债市与基金表现：债市回暖，杠杆债基涨幅显著，建议关注年化收益率较高的基金。

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主要观点

A股市场表现

• A股2013年上半年实现营业总收入127678亿元，同比增长9.55%；净利润11392亿元，同比增长12.13%。
• 金融业净利润增长15.17%，非金融行业增长7.96%。
• 2013年第三季度A股整体业绩同比增长14%，其中金融行业增长16%，非金融行业增长11%。
• A股季度ROE处于缓慢下滑过程中，非金融行业下滑明显，部分板块如建筑建材、医药生物等表现较好。

交易策略

• 建议投资者配置非周期行业，控制仓位，避免满仓操作。
• 推荐股票池中包含多个行业，如公用事业、化工、家用电器、机械设备等，强调个股与大盘走势不同。

浙江动态

• 温州拥有大量流动资本，但民营中小企业融资困难。
• 温商联合投资中心计划设立服务温商的银行，希望通过设立分支机构盘活资金。
• 银监会及国务院政策支持民间资本进入金融业，温州民间银行设立有望推进。
• 温州商人尝试多种方式进入银行业，包括设立小贷公司、参与村镇银行等。

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关键信息

股票推荐

• 多因子模型排名前5的股票：恒瑞医药、华数传媒、双汇发展、云南白药、片仔癀。
• FVM模型换入股票：长高集团、东北制药、孚日股份、长江电力、东南网架、中国北车、齐峰股份。
• 浙商十大金股：
  • 兴业银行（601166）：至今涨幅0.35%
  • 荣盛发展（002146）：至今涨幅-3.93%
  • 广汽集团（601238）：至今涨幅36.66%
  • 浙报传媒（600633）：至今涨幅188.11%
  • 长青股份（002391）：至今涨幅37.01%
  • 章源钨业（002378）：至今涨幅-16.11%
  • 伟星新材（002372）：至今涨幅6.24%
  • 蓝科高新（601798）：至今涨幅-3.74%
  • 青青稞酒（002646）：至今涨幅-11.95%
  • 九牧王（601566）：至今涨幅-19.00%

债市与基金

• 债市回暖，杠杆债基涨幅显著，如利鑫B、丰泽B、回报B、元盛B等。
• 瑞和300临近折算期，关注瑞和小康，当前折价率为5.8%，预计折算后可跑赢大盘5个百分点。
• 建议关注年化收益率较高的基金，如商品A、华商500A、中小板A等。

行业数据

• 行业涨幅（年初至今）：

  • 农林牧渔：3.57%
  • 电子：38.87%
  • 信息服务：71.10%
  • 信息设备：44.81%
  • 机械设备：9.19%

• 行业跌幅（年初至今）：

  • 交通运输：1.65%
  • 房地产：-6.45%
  • 食品饮料：8.23%
  • 综合：12.09%
  • 商业贸易：5.62%

• 商品期货表现（年初至今）：

  • COMEX黄金：-0.17%
  • 布兰特原油：3.01%
  • LME铝：-12.19%
  • LME铜：-10.49%
  • 波罗的海干货指数：-0.27%
  • 铁矿石指数：-0.10%

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每日研报精选

A股2013年中报专题策略

• A股业绩好于预期，非金融业盈利能力持续反弹。
• 银行业净利润小幅上升，保险和证券行业略有回落。
• 非金融行业盈利恢复，部分行业如建筑建材、医药生物净利润创历史新高。
• 非金融行业经营环境较差，ROE下滑明显。

创新型基金双周报

• 债市回暖，杠杆债基涨幅显著。
• 瑞和300临近折算期，关注瑞和小康。
• 折价率5.8%，折算后可跑赢大盘5个百分点。
• 建议关注年化收益率较高的基金，如商品A、华商500A、中小板A等。

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每日策略精炼

推荐股票池

• 包括公用事业、化工、家用电器、机械设备等多个行业。
• 例如：华电国际（600027）、皖能电力（000543）、武钢股份（600005）、鲁西化工（000830）等。

每日择时

• 建议投资者在趋势趋同指数超过0.8且剧烈下跌时，注意40个交易日内的市场调整风险。
• 控制仓位，高抛低吸，避免贪心满仓操作。

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覆盖公司一览

• 列出多家公司及其行业、前收盘价、涨跌幅、PE、PB、ROE、EPS等关键数据。
• 例如：金钼股份（603366）、赣锋锂业（002460）、西部材料（002149）、宁波韵升（600622）等。

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近期精华观点

• 温州民间银行设立：温商资本希望通过设立银行解决中小企业融资问题，目前政策支持，但审批仍面临困难。
• 民营银行申报细则：已进入讨论阶段，最终可能在国务院批准的金改试验区试点。
• 浙江经济数据：展示浙江经济整体表现及行业动态，如浙江系列指数与沪深300走势对比。

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总结

• 市场趋势：经济探底，建议配置非周期行业，控制仓位。
• 股票推荐：包括多个行业，强调个股与大盘走势差异。
• 浙江动态：温州民间资本设立银行可能性增加，政策支持下有望推进。
• 债市与基金：债市回暖，杠杆债基表现良好，建议关注年化收益率较高的基金。

此总结涵盖核心内容、主要观点和关键信息，为投资者提供了详尽的参考依据。