20170609-兴业证券-晨会纪要_12页_1mb

市场数据与投资建议总结

核心内容

本报告提供了当前国内市场及周边市场的指数表现、主要行业涨跌幅、外汇商品价格变化以及各行业投资建议等内容。同时，包含多只个股的推荐评级及分析，涵盖TMT、建筑建材、钢铁、汽车、房地产、电力等行业，并对部分行业如雄安新区水利建设、新能源、并购重组等进行深度解读。

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主要观点

国内市场表现

• 上证综指：当前指数为3150，1日涨幅0.3%，5日涨幅1.5%，本年涨幅0.5%。
• 深证成指：当前指数为10149，1日涨幅0.4%，5日涨幅4.3%，本年跌幅-1.1%。
• 创业板指：当前指数为1795，1日跌幅-0.3%，5日涨幅3.8%，本年跌幅-8.6%。
• 沪深300：当前指数为3561，1日涨幅0.8%，5日涨幅1.8%，本年涨幅6.5%。
• 中证500：当前指数为5959，1日涨幅0.1%，5日涨幅4.4%，本年跌幅-5.7%。

整体来看，市场情绪有所回暖，但行业分化明显，部分成长股表现优于市场，而部分行业如机械设备、国防军工等表现不佳。

行业表现

表现最好的前五行业

1. 家用电器：指数6197，1日涨幅2.6%，5日涨幅6.5%，本年涨幅20.5%。
2. 食品饮料：指数8584，1日涨幅1.7%，5日涨幅4.3%，本年涨幅13.9%。
3. 非银金融：指数1760，1日涨幅1.2%，5日涨幅1.4%，本年涨幅3.6%。
4. 建筑材料：指数5759，1日涨幅1.0%，5日涨幅5.9%，本年涨幅1.0%。
5. 汽车：指数5134，1日涨幅0.8%，5日涨幅3.8%，本年跌幅-2.6%。

表现最差的前五行业

1. 机械设备：指数1484，1日跌幅-0.4%，5日涨幅3.5%，本年跌幅-9.5%。
2. 采掘：指数3235，1日跌幅-0.3%，5日涨幅3.0%，本年跌幅-6.5%。
3. 国防军工：指数1341，1日跌幅-0.3%，5日涨幅4.9%，本年跌幅-15.5%。
4. 化工：指数3004，1日跌幅-0.2%，5日涨幅3.6%，本年跌幅-10.3%。
5. 有色金属：指数3335，1日跌幅-0.2%，5日涨幅3.5%，本年跌幅-8.0%。

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关键信息

成长股推荐

• 计算机行业：推荐超图软件、太极股份、美亚柏科、华峰超纤、立昂技术和熙菱信息。

  • 标准：下游景气度高、公司竞争力强、财务报表健康、管理层进取。

• 通信行业：推荐中际装备、海能达、通宇通讯、天源迪科。

  • 通信行业处于4G和5G的真空期，推荐细分景气度较高的成长股。

• 传媒行业：推荐完美世界、三七互娱、游族网络、昆仑万维、分众传媒。

  • 高景气度与内生成长性并存，游戏和广告营销板块龙头值得关注。

• 电子行业：推荐蓝思科技、水晶光电、国光电器、长电科技。

  • 下半年苹果链的iPhone 8及智能音箱为投资亮点，半导体行业可能迎来估值反转。

雄安新区水利建设

• 水利部已同意将太行山几个水库的水直接输送到雄安新区，相关输水距离预计在60-150公里。
• PCCP管道是首选材料，其应用占比达16年四家上市公司总产量的71.8%。
• 推荐关注河北区域项目经验丰富的PCCP企业：韩建河山、龙泉股份、国统股份、青龙管业。

新能源与并购机会

• 西部矿业（601168）：拟注入优质锂资产，公司传统主业盈利暴增，预计2017年净利润将达13亿元，PE仅为14倍。
• 三花智控（002050）：拟收购三花汽零，进军新能源汽车领域，预计2017-2019年归母净利分别为10.8亿、12.9亿、15.5亿。

文旅地产龙头

• 华侨城A（000069）：作为文旅地产龙头，受益于“文化+旅游+城镇化”战略，土地储备丰富，当前估值较低，建议增持。

环保与资产并购

• 碧水源（300070）：收购北京良业环境技术公司70%股权，提升综合服务能力，预计2017-2018年归属净利润分别为28亿和37亿，建议增持。

零售与服装行业

• 中国利郎（01234）：订货会预示业绩反转，高股息吸引力显著，建议关注。

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风险提示

• 市场风险：成长股面临大分化，金融监管影响仍在。
• 行业风险：部分行业如机械设备、采掘、国防军工、化工、有色金属表现不佳。
• 项目风险：雄安新区项目尚处规划阶段，存在不确定性。
• 并购风险：收购整合可能不及预期。
• 销售风险：房地产销售或文旅扩张可能低于预期。
• 其他风险：服装行业零售复苏不及预期、锂项目进度延迟等。

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兴业证券近期研究报告摘要

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
王玮	订货会预示业绩反转，高股息颇具吸引力	消费品制造业	暂无评级	2017-06-08
沈沁	Focus Media(002027.SZ) The Monopoly in the Lifestyle Media Market	-	-	2017-06-08
李兴	Jiangsu Linyang Energy Co., Ltd.(601222.SH) Leading PV Distribution Manufacturer Fast Expanding	-	-	2017-06-08
敖颖晨	Industrial Securities Morning Notes_20170608	-	-	2017-06-08
李华丰	雄安新区水利规划雏形初现，建议关注区域PCCP企业	管材	推荐	2017-06-08
戴畅	家电主业龙头优势明显，拟收购三花汽零打开新成长空间	汽车零部件	增持	2017-06-08
符云川	兴证环保-碧水源（300070）点评：2.0版继续强化	环保工程及服务	增持	2017-06-08
阎常铭	华侨城A：文旅地产龙头，迈入成长新阶段	房地产开发	增持	2017-06-08
何静	西部矿业（601168）跟踪报告：乘风新能源，让价值回归“锂”性	有色金属	增持	2017-06-08

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投资评级说明

评级	相对大盘涨幅
推荐	>15%
增持	5%-15%
中性	-5%-5%
减持	< -5%

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新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
300669	沪宁股份	2105.00	-
603938	三孚股份	3755.66	-
603043	广州酒家	5000.00	-
603286	日盈电子	2201.90	7.93
601878	浙商证券	33333.34	8.45
002882	金龙羽	8000.00	-
603380	易德龙	4000.00	10.68
603679	华体科技	2500.00	9.44
300667	必创科技	-	10.75
603496	恒为科技	2500.00	14.14
603326	我乐家居	4000.00	9.87

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机构销售经理联系方式

地区	联系人	办公电话	邮箱
上海	邓亚萍	021-38565916	dengyp@xyzq.com.cn
上海	盛英君	021-38565938	shengyj@xyzq.com.cn
上海	冯诚	021-38565411	fengcheng@xyzq.com.cn
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北京	郑小平	010-66290223	zhengxiaoping@xyzq.com.cn
北京	朱圣诞	010-66290197	zhusd@xyzq.com.cn
北京	刘晓浏	010-66290220	liuxiaoliu@xyzq.com.cn
北京	肖霞	010-66290195	xiaoxia@xyzq.com.cn
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深圳	杨剑	0755-82797217	yangjian@xyzq.com.cn
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香港	郑梁燕	18565641066	zhengly@xyzq.com.hk

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