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金融工程日报总结（2017年6月9日）

核心内容概述

本报告为2017年6月9日的金融工程日报，涵盖市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权等金融工具的市场数据与分析。报告通过图表与表格形式，呈现了不同时间段内各指数与行业的涨跌幅、两融余额变化、股指期货基差及对冲成本、期权虚值结构与持仓量及成交量等关键信息，旨在为投资者提供市场动态参考。

主要观点

1. 市场指数表现

• 最新一个交易日：

  • 创业板指数和金融指数分别下降 0.28% 和 0.19%。
  • 其余指数均上涨，其中 上证50 涨幅最大，为 0.93%。

• 最新5个交易日：

  • 所有指数均上涨。
  • 中小板指数 表现最为强势，涨幅 3.25%。
  • 中证500、中小板、创业板指数涨幅均在 4.0% 左右。

• 最新22个交易日：

  • 上证50上涨明显，涨幅 8.03%。
  • 中证500指数走势较弱，跌幅 2.15%。

2. 行业表现

• 最新一个交易日：

  • 家用电器上涨 2.56%，为最强行业。
  • 采掘和机械设备行业下跌 0.36%。

• 最近5个交易日：

  • 除银行下跌 0.81%，其余行业均上涨。
  • 家用电器和建筑材料涨幅均超过 6.0%。

• 近一个月：

  • 非银金融 涨幅最大，接近 10%。
  • 国防军工 跌幅最为明显，为 -8.52%。

3. 融资融券

• 6月7日两融余额：8660.39亿元，较前一交易日有所上涨。

  • 融资余额：8617.15亿元。
  • 融券余额：43.24亿元。

• 行业融资余额排名：

  • 非银、房地产、医药生物居前。

• 行业融券余额排名：

  • 银行和非银金融居前。

4. 股指期货

• 主力合约IH1706、IF1706、IC1706 均处于负基差。
• IC1706 负基差较前一交易日大幅扩大，年化对冲成本升至 14.53%。
• 各主力合约基差及年化对冲成本如下：

5. 上证50ETF期权

• 隐含波动率：最新交易日小幅波动，采用次月沽合约计算。
• 虚值结构：
  • 远月合约中，购12月2.50元行权价合约 的虚值（时间成本）最大，为 4.55%。
  • 近月合约虚值比较接近，购6月2.500元行权价合约 的虚值最大，为 1.30%。
• 持仓量与成交量：
  • 购1706合约持仓量 467,231，成交量 306,578。
  • 沽1706合约持仓量 583,711，成交量 187,145。
  • 其他合约持仓与成交量数据见表4。

关键信息

• 市场指数评级：

  • 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过 20%。
  • 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在 -20%—20% 之间。
  • 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过 20%。

• 行业指数评级：

  • 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数 10% 以上。
  • 配置：未来6个月内行业指数相对上证指数在 -10%—10% 之间。
  • 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数 10% 以上。

• 公司股票评级：

  • 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数 15% 以上。
  • 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数 5%—15%。
  • 中性：未来6个月内股价相对上证指数在 -5%—5% 之间。
  • 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数 5%—15%。
  • 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数 15% 以上。

风险提示与免责条款

• 报告内容仅作为参考，不构成投资建议。
• 信息来源为公开资料，公司不对其真实性、准确性、完整性做任何保证。
• 报告可能因时间变化与事实不一致，建议关注后续研究报告。
• 报告内容可能涉及公司关联机构的交易行为，不构成对投资者的承诺。

附注信息

• 分析师简介：

  • 丁竞渊，博士，东海证券研究所高级研究员，证券从业10年，具备量化平台研发与金融工程研究经验。

• 资格说明：

  • 东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格。

• 联系方式：

  • 上海研究所：地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦，电话：（8621）20333619，传真：（8621）50585608。
  • 北京研究所：地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F，电话：（8610）66216231，传真：（8610）59707100。

图表与数据来源

• 所有图表与数据均来自 Wind资讯 和 东海证券，如图1、图2、图3、图4、图5、图6、图7、图8、图9、图10、图11、图12、图13、图14、图15。
• 表格数据包括市场重要指数、行业指数、股指期货主力合约表现及期权合约持仓量和成交量。

总结

本日报主要分析了2017年6月9日市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权的市场动态。数据显示，上证50指数表现强劲，家用电器和建筑材料行业涨幅显著，而国防军工行业跌幅明显。两融余额上涨，非银金融、房地产和医药生物为融资余额前三。股指期货主力合约仍处于负基差，IC1706负基差扩大，对冲成本升至 14.53%。期权市场中，远月购合约虚值最大，隐含波动率小幅波动。报告同时提供了市场与行业评级标准，并强调了风险提示与免责条款，确保投资者在参考时具备充分的风险意识。