20260408-紫金天风-美伊战事暂停打开资本市场反弹窗口_5页_440kb

美伊战事暂停打开资本市场反弹窗口总结

核心内容

2026年4月8日，美伊紧张局势出现戏剧性反转，双方在巴基斯坦的斡旋下达成两周停火协议。此次停火不仅是美伊关系的一个重要转折点，也为全球资本市场带来了新的机遇与挑战。本文从事件背景、关键点分析及对资本市场的影响三个方面进行总结。

主要观点

• 美伊停火是伊朗首次表达和谈意愿，标志着伊朗在国际局势中的态度发生转变。
• 以色列有条件支持停火，强调谈判必须以彻底消除伊朗威胁为目标。
• 中国在停火谈判中发挥了关键作用，通过否决联合国决议草案，为伊朗提供了法理安全保障。
• 停火协议对资本市场有积极影响，短期内可能带来反弹机会，但长期仍需关注中东局势的演变。

关键信息

事件背景

• 美国总统特朗普在4月8日宣布接受巴基斯坦提出的停火两周提议，伊朗和以色列也表示接受。
• 伊朗提出十点建议，包括允许霍尔木兹海峡通行、撤出美军、取消制裁、支付赔偿等。
• 美国官方否认伊朗击中“的黎波里”号，但伊朗军方宣称其导致美军后撤，显示战场局势复杂。

以色列的立场

• 以色列总理内塔尼亚胡办公室发布声明，支持停火，但强调停火不包括黎巴嫩。
• 以色列将继续打击黎巴嫩境内的真主党。
• 停火协议是在特朗普与内塔尼亚胡通话后达成，美方承诺保障以色列安全。

中国的角色

• 中国在停火协议达成前的最后时刻介入，敦促伊朗保持克制并展现灵活性。
• 中国与俄罗斯在联合国安理会否决单边追责伊朗的决议草案，避免伊朗被国际孤立。
• 这一举动为伊朗提供了平等参与谈判的法理基础，避免其被迫接受不平等协议。

对资本市场的影响

1. 停战谈判是真实的，至少有两周的安全期，有助于缓解霍尔木兹海峡的紧张局势。
2. A股和港股调整充分，反弹空间和时间窗口存在，可能与去年关税冲击影响相当。
3. 霍尔木兹海峡控制权仍掌握在伊朗手中，美国在中东的地位可能受到削弱，但以色列不会轻易放弃对伊朗的打击。
4. 高油价可能回落，但不会回到战前水平，对全球经济的冲击可能表现为通胀上升与增长放缓。
5. 中国经济增长有复苏迹象，工业企业营收利润回升，A股基本面稳健。
6. 市场风格预计延续科技主线，包括AI、基建、商业航天和创新药等板块。

结论

此次美伊停火协议为资本市场提供了短期反弹机会，但中东局势的复杂性意味着长期风险仍需警惕。中国在国际事务中的影响力日益增强，其在谈判中的关键作用为伊朗争取了平等地位。投资者应关注后续谈判进展及油价走势，同时把握科技主线的结构性机会。

本报告由紫金天风期货股份有限公司发布，仅供参考，不构成投资建议。