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橡胶期货及期权日评总结

核心内容

本报告为2021年5月28日橡胶期货及期权市场分析，由陈栋撰写，提供内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望等内容。

主要观点

1. 内外盘行情评述

• 沪胶2109合约：
  • 开盘13655元/吨，最高13975元/吨，最低13585元/吨，最新13660元/吨，结算价13740元/吨。
  • 涨跌-40元/吨，幅度-0.29%，成交量647460手，持仓量251899手，仓差+9367手。
• 20号标胶2107合约：
  • 开盘11000元/吨，最高11330元/吨，最低10990元/吨，最新11030元/吨，结算价11140元/吨。
  • 涨跌-105元/吨，幅度-0.94%，成交量15912手，持仓量12886手，仓差-1133手。
• 橡胶期权：
  • 期权价格波动较大，看涨期权涨跌互现，看跌期权普遍下跌。
  • 2109合约的期权表现显示市场对价格走势存在分歧，部分看涨期权涨幅显著。

2. 市场信息

• 中国进口数据：
  • 2021年4月中国进口天然橡胶45.30万吨，环比下降17.97%，同比上升15.54%。
  • 1-4月累计进口185.24万吨，同比增加7.89%。
• 泰国产区情况：
  • 泰国新胶释放量有限，南部因降雨影响，东北部开割率约7-8成。
  • 胶水收购价格处于历史高点，较去年同期增长超50%。
  • 胶水-杯胶升水接近20泰铢/公斤，为2015年以来历史最高。
• 美国反倾销终裁：
  • 终裁结果普遍好于初裁，部分品牌关税下降，如正新轮胎降幅超61%。
  • 此消息利好，导致赛轮、玲珑等轮胎企业股票价格上涨。
• 泰国出口数据：
  • 2021年4月泰国出口天然橡胶27.8万吨，同比增加34%，环比下降20%。
  • 标胶出口到中国6.3万吨，同比大幅增加97%。
• 日本就业数据：
  • 4月完全失业率上升至2.8%，有效求人倍率下降。
  • 东京、大阪等地实施紧急事态宣言，影响就业情况。

3. 现货市场报价

• 国内现货市场：
  • 云南市场天然橡胶价格小涨100元/吨，但市场买气较弱，成交有限。
  • 主流价格重心较昨日小涨50-100元/吨。
  • 不同胶种报价区间如下：
    • SCRWF: 13200-13350元/吨
    • 越南3L混合: 13100-13200元/吨
    • 19年SCRWF: 13200-13300元/吨
    • 20年SVR3L混合: 13100-13200元/吨
    • RSS3#: 20050元/吨

4. 今日点评

• 沪胶2109合约：
  • 周五冲高回落，最高涨至13975元/吨，最低下探至13585元/吨。
  • 收盘价13660元/吨，小幅下跌0.29%。
  • 成交量小幅增加，持仓量大幅增加。
• 20号标胶2107合约：
  • 冲高回落，最高11330元/吨，最低10990元/吨。
  • 收盘价11030元/吨，下跌0.94%。
  • 成交量小幅减少，持仓量大幅减少。
• 市场因素：
  • 西南季风可能影响东南亚产胶国的割胶工作，带来阶段性供应减少。
  • 国内轮胎行业开工率持续走低，削弱了对橡胶的需求。

5. 后市展望

• 沪胶2109合约：
  • 预计维持在13500-14000元/吨区间内整理运行。
• 20号标胶2107合约：
  • 预计维持在10800-11300元/吨区间内整理运行。

关键信息

• 市场走势：沪胶及20号标胶期货本周五冲高回落，市场情绪较为谨慎。
• 供需关系：国内外产区新胶释放有限，需求端疲软，导致胶价承压。
• 政策影响：美国反倾销终裁利好，部分轮胎企业股价上涨。
• 库存情况：上期所天胶库存及青岛保税区橡胶库存走势显示市场供应变化。
• 期权表现：看涨期权涨跌互现，看跌期权普遍下跌，市场对价格走势分歧明显。

宝城期货各地营业部信息

• 北京：北京市朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元，电话：010-64795128
• 长沙：长沙市芙蓉区五一大道618号银华大酒店22楼2222室，电话：0731-85239858
• 大连：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室，电话：0411-84807260
• 邯郸：邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室，电话：0310-2076686
• 嘉兴：嘉兴市南湖区竹园路100号环球金融中心1408室，电话：0573-82689030
• 昆明：昆明市五华区科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号，电话：0871-65732801
• 南宁：南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室，电话：0771-5532168
• 青岛：青岛市西海岸新区井冈山路157号金石国际广场A座1602室，电话：0532-81111856
• 沈阳：沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106，电话：024-31257633
• 深圳：深圳市福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场A栋塔楼A2803，电话：0755-83209976
• 武汉：武汉市武昌区昙华林路202号泛悦中心A座0708室，电话：027-88221981
• 温州：温州市鹿城区瓯江路鹿港大厦1幢901室-1，电话：0577-89999719
• 郑州：郑州市未来大道69号未来大厦1201室，电话：0371-65612648

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