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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告由陈栋撰写，发布于2021年2月18日，主要分析了当日橡胶期货及期权的市场行情，并结合国内外市场信息、现货报价和后市展望，对橡胶市场进行了全面评述。报告内容涵盖橡胶期货、20号标胶期货、橡胶期权及现货市场动态，旨在为投资者提供市场参考。

主要观点

1. 橡胶期货走势

• RU2105合约：当日高开震荡，最终收涨3.65%或535元/吨，至15205元/吨。成交量为348458手，持仓量增加至191085手，仓差为+10230手。
• NR2104合约：收涨3.20%或345元/吨，至11140元/吨。成交量为24135手，持仓量减少至27199手，仓差为-687手。

2. 橡胶期权走势

• 看涨期权：整体上涨，尤其是实值看涨期权表现突出。
• 看跌期权：整体下跌，虚值看跌期权跌幅较大。
• 主要看涨期权：ru2105C14500、ru2105C15000、ru2105C15250、ru2105C15500等合约均有不同程度的上涨。
• 主要看跌期权：ru2105P13000、ru2105P13250、ru2105P13500等合约下跌，跌幅多在-400至-700元/吨之间。

3. 市场信息

• 美联储政策：维持宽松货币政策不变，对商品市场形成支撑。
• 中东局势：持续紧张，国际油价上涨，间接影响橡胶市场。
• 央行操作：开展MLF和逆回购操作，维护流动性合理充裕。
• 欧元区经济：四季度GDP环比下降0.6%，但预计2021年和2022年将实现3.8%的增速。
• 中国汽车行业：1月份汽车产销量大幅增长，新能源汽车表现尤为亮眼。
• 春节假期影响：外盘橡胶和原油价格大幅上涨，节后国内橡胶价格强势反弹。

4. 现货市场报价

• 20年SCRWF：报价14400-14500元/吨，不能交割。
• TSR20#：价格涨至12400-12500元/吨，涨400元/吨。
• 20年SCR5#：价格涨至12500-12600元/吨，涨350元/吨。
• SCR10#：价格涨至12300-12400元/吨，涨300元/吨。
• 9710：价格涨至12500-12600元/吨，涨300元/吨。
• 19年SCRWF：报价14650-14850元/吨，涨775元/吨。
• 越南3L胶/混合：报价14100元/吨，涨650元/吨。
• RSS3#：报价20300元/吨，涨450元/吨。

5. 外盘胶价格

• 烟片胶：各等级价格稳定，RSS 1为70.85泰铢/公斤，RSS 3为69.70泰铢/公斤。
• 标胶：STR 5L为66.00泰铢/公斤，STR 20为50.25泰铢/公斤。
• 散装浓缩胶乳：价格为46.75泰铢/公斤。
• USS3原料：宋卡市场价格为59.59泰铢/公斤，素叻他尼为60.25泰铢/公斤，洛坤为61.29泰铢/公斤。

关键信息

• 市场趋势：沪胶2105合约节后首日强势上涨，但面临15500元/吨的阻力。
• 供需分析：国内橡胶市场基本面偏多，节后终端工厂复工，支撑价格上涨。
• 后市展望：预计沪胶2105合约将维持在14800-15500元/吨区间内震荡，20号标胶期货2104合约维持在10900-11400元/吨区间内震荡。
• 投资建议：本报告不构成投资决策的唯一依据，建议客户结合自身情况评估。

宝城期货营业部信息

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