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黑色金属市场分析总结

螺纹钢

• 核心观点: 情绪波动影响大于产业矛盾。
• 策略: 单边轻仓试多；期现正套降低盈利目标滚动操作。
• 风险: 淡季累库超预期。

双焦

• 核心观点: 中长期05合约以空配为主。
• 逻辑: 钢厂减产和雨雪天气导致焦炭第三轮提降暂缓；民营煤矿放假停产，焦企冬储补库支撑价格企稳。
• 关注点: 终端需求情况；进口煤超预期减量；国内保供政策变化。

铁矿石

• 核心观点: 基面逐步缓和，预计高位震荡。
• 策略: 5-9正套逢低建仓，关注供给扰动（如春季天气影响）。
• 风险: 宏观冲击；钢厂复产及终端需求不确定性。

铁合金

• 核心观点: 供需仍偏宽松，中长期逢高布空。
• 逻辑: 冬储不理想，需求骤降；成本差估值过高，关注双硅价差机会。
• 风险: 产区生产情况；成材库存变化。