2021-09-29-上交所-旷视科技有限公司科创板公开发行存托凭证招股说明书（注册稿）_468页_11mb

旷视科技有限公司首次公开发行存托凭证并在科创板上市总结

核心内容概述

旷视科技有限公司（Megvii Technology Limited）拟通过首次公开发行中国存托凭证（CDR）并在上海证券交易所科创板上市。该上市方式具有较高的投资风险，投资者需充分了解相关风险因素并审慎决策。

主要观点

• 上市与风险提示：本次发行尚需经上海证券交易所和中国证监会批准，科创板市场具有较高的投资风险，包括经营风险、技术风险、财务风险等。
• 存托凭证特点：存托凭证由存托机构签发，代表境外基础证券权益，其发行、上市及交易适用中国相关法律法规。
• 风险因素：包括经营、技术、财务、内控、法律、VIE架构及特别表决权股份安排等。
• 财务状况：公司报告期持续亏损，且存在较高的资产负债率，优先股公允价值变动是亏损的重要原因之一。
• 投资者保护：公司已建立投资者权益保护制度，确保中小投资者的合法权益。

关键信息

发行概况

• 发行证券类型：中国存托凭证（CDR）
• 基础股票数量：不超过253,415,828股B类普通股，占CDR发行后总股本比例不低于10%
• 发行方式：采用询价方式确定价格
• 发行对象：符合资格的询价对象及法律法规规定的投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐机构：中信证券股份有限公司
• CDR发行后总股本：不超过1,689,438,858股
• 超额配售选择权：不超过首次公开发行股票数量的15%

风险提示

一、特别风险提示

1. 经营风险：

   • 无法保持业务持续增长
   • 人工智能技术商业化风险
   • 人工智能伦理道德及产业政策风险

2. 技术风险：

   • 知识产权保护风险
   • 技术更新迭代风险

3. 财务风险：

   • 累计未弥补亏损及持续亏损
   • 收入增长不及预期
   • 经营活动现金流为负
   • 毛利率大幅变动
   • 应收账款无法及时收回
   • 存货跌价损失
   • 研发支出资本化风险
   • 激励计划对经营业绩的影响
   • 对非上市公司投资风险

4. 国际贸易政策风险：

   • 公司被列入美国实体清单，影响境外采购

5. VIE架构风险：

   • 协议控制架构可能导致控制权风险
   • 法律法规变化引发架构调整
   • 税务风险

6. 特别表决权股份安排风险：

   • 股东对重大事项有较大表决权，可能限制中小股东权利
   • 股东利益可能不一致，存在损害中小股东利益的风险

7. 与存托凭证有关的风险：

   • 存托凭证持有人权利与基础股票股东存在差异
   • 存托凭证退市及相关安排
   • 境内外法律制度差异风险

二、优先股公允价值变动影响

• 优先股公允价值变动是公司亏损的重要原因之一
• 优先股转换为普通股后，亏损将显著减少，资产负债率将大幅下降

三、投资者保护

• 建立完善的投资者权益保护制度
• 严格的信息披露制度
• 严格执行利润分配政策
• 投资者可依法获取公司信息及资产收益

四、重要承诺

• 公司、实际控制人、董事及高级管理人员对信息披露、合规经营作出承诺
• 保荐人及证券服务机构对文件真实性作出承诺

总结

旷视科技有限公司计划通过首次公开发行存托凭证并在科创板上市，以扩展其在中国市场的影响力。此次发行涉及较高风险，包括但不限于经营、技术、财务及法律风险。公司持续亏损，且存在较高的资产负债率，优先股公允价值变动是其亏损的重要因素。同时，公司采用VIE架构和特别表决权股份安排，可能影响其控制权和中小股东权益。公司已采取多项措施保护投资者权益，包括完善的披露制度、利润分配政策及重要承诺。投资者应充分了解这些风险，并审慎作出投资决策。