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期债市场分析总结

核心内容

2022年2月17日发布的报告分析了中国国债期货市场走势，指出期债可能呈现震荡行情。报告提供了各主要国债期货合约的支撑位与压力位，并结合宏观经济数据、市场利率变动及技术指标对市场进行了综合判断。

主要观点

• 期债走势：整体或维持震荡走势，市场情绪偏向看多。
• 政策宽松空间：由于CPI同比上涨0.9%，PPI同比上涨9.1%，通胀数据下行，为政策宽松提供了空间。
• 市场情绪：托底债市情绪增强，市场参与者对长期利率债表现较为乐观。
• 技术分析：T2206合约位于布林带上轨附近，动能柱为绿色，DIFF线和DEA线处于零轴下方，显示短期承压，但长期趋势可能向上。

关键信息

国债期货市场数据

利率债收益率变动

• SKY_3M：上行10BP至1.71%
• 中债国债收益率曲线2年期：下行1BP至2.26%
• SKY_10Y：下行1BP至2.79%

信用债收益率变动

• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M：下行1BP至2.38%
• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期：上行1BP至2.85%
• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）5年期：上行2BP至3.28%
• 中债中短期票据收益率曲线（A）1年期：下行1BP至9.68%

货币市场情况

• 银行间质押式回购市场总成交额：21556亿元，环比减少1.62%
• 隔夜利率：1.93%，较前一交易日上涨8bp
• 7天利率：2.05%，较前一交易日上涨5bp
• 14天利率：2.03%，较前一交易日下跌3bp
• 1个月利率：2.20%，与前一交易日持平
• 3个月利率：2.35%，较前一交易日下跌10bp

宏观经济数据

• CPI同比上涨：0.9%，环比上涨0.4%
• PPI同比上涨：9.1%，环比下降0.2%
• 人民币兑美元中间价：调升142个基点，报6.3463

市场表现

• 沪深两市整体上涨：
  • 上证综指：上涨19.74点（0.57%）至3465.83点
  • 深证成指：上涨30.73点（0.23%）至13376.36点
  • 创业板指：上涨1.95点（0.07%）至2818.40点

技术分析

• T2206：日K线收于20日线下方，20日线向上，布林带轨距放大，MACD动能柱为绿色，DIFF线和DEA线在零轴下方。
• TS2203、TF2203：全天走势与T2206相似。

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