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“领跑者”认证计划实施光伏业将立行业标杆

核心内容

本报告为电力设备与新能源行业周报，由渤海证券分析师伊晓奕撰写，重点分析了光伏行业近期动态、政策变化及市场表现，并对公司动态进行了梳理，最后提出了对行业的投资观点与推荐股票。

主要观点

1. 行业动态

• 光伏产品价格小幅下滑：本周光伏产品价格整体小幅下滑，其中单晶电池片价格下降幅度较大，光伏级多晶硅、单晶硅片价格也有小幅下滑，太阳能电池、组件价格转跌为涨，但涨幅较小。
• 发改委深化电力价格改革：发改委表示，2015年是全面深化价格改革的关键之年，将持续推进电力价格改革，扩大输配电价改革试点范围，加快市场化进程。
• “领跑者”认证计划实施：国家能源局等三部门联合发布《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》，提出实施“领跑者”计划，提高市场准入标准，推动光伏产业升级。首批申请企业涵盖组件、逆变器和背板材料等领域。

2. 公司动态

• 智慧能源子公司签订EPC合同：智慧能源子公司与立明节能环保公司合作，承接30MWp光伏发电项目，标志着公司在智慧能源领域具备全价值链实施能力。
• 中环股份增资子公司：中环股份拟向全资子公司天津市环欧半导体材料技术有限公司增资11亿元，用于CFZ区熔单晶硅及金刚石线切片项目建设。
• 拓日新能中标2.34亿元设备采购项目：拓日新能中标绥滨吉阳光伏电站多晶硅太阳能组件采购项目，中标金额约占公司2014年营收的43.81%。
• 大洋电机增资中新汽：大洋电机与崔海龙先生共同出资10,301.2776万元向中新汽增资，以提升新能源汽车动力总成系统市场占有率。
• 易事特拟投10亿元建100MW光伏电站：易事特与河北省康保县人民政府签署协议，计划建设100MWp光伏发电项目，总投资约10亿元。

3. 市场表现与观点

• 行业表现强劲：8月7日至13日，电力设备与新能源行业上涨12.66%，跑赢沪深300指数6.3个百分点，子行业全部上涨，光伏、电力电子设备和核电板块涨幅居前。
• 估值无优势：当前电力设备板块估值为62.27倍，相对于沪深300的估值溢价率为333.33%，无明显估值优势。
• 投资建议：分析师继续维持行业“看好”评级，认为下半年三大主线为国企改革、电力体制改革和新能源设备发展（如特高压、充电桩、核电）。推荐股票包括大连电瓷、和顺电气、特锐德、启源装备、积成电子。

关键信息

• 光伏产品价格：单晶电池片价格下降幅度较大，多晶硅片和组件价格也有小幅下滑。
• 发改委政策动向：电力价格改革持续推进，重点领域如输配电、天然气、铁路货运等价格市场化改革加快。
• “领跑者”认证计划：首批申请企业涵盖光伏组件、逆变器和背板材料，推动光伏产业升级，提升国际竞争力。
• 行业投资逻辑：国企改革、电力体制改革、新能源设备发展（如特高压、充电桩、核电）是下半年重点投资方向。
• 推荐股票：大连电瓷、和顺电气、特锐德、启源装备、积成电子。

投资评级说明

重要声明

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