20161103-长城国瑞证券-电气设备行业周报第35期_国家能源局拟推升级版光伏_领跑者_计划_18页_1mb

行业周报总结

核心内容

本周报聚焦于电气设备行业，特别是光伏、风电、核电及电力体制改革等领域的动态，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

主要观点

• 政策推动：国家能源局拟推出升级版光伏“领跑者”计划，旨在扶持具备规模化量产能力但因成本或市场认知受限的先进技术，帮助其突破“技术锁定”瓶颈。
• 行业趋势：全球太阳能发电装机总量已超越传统火电，成为全球第一，可再生能源和绿色能源在六年内将占总发电量的28%，绿色能源占比将升至13%。
• 电力供需分析：2016年前三季度全国电力消费增速同比提高，全社会用电量同比增长4.5%，其中第三产业和城乡居民生活用电增速显著，而第二产业用电增速回升，显示出产业结构调整和转型升级的积极影响。
• 电力供应能力：电力供应能力总体富余，部分地区相对过剩，尤其是东北和西北地区。火电设备利用小时下降，非化石能源发电装机容量和发电量持续增长。
• 电力体制改革：广东电力交易新规即将出台，售电市场格局将发生重大变化，核电、燃气发电等将有望参与电力市场交易，进一步推动市场竞争。
• 内蒙古试点：内蒙古获批开展电力体制改革综合试点，重点推进跨省跨区电力交易和电力多边交易市场建设，同时完善调峰辅助服务市场。

关键信息

光伏行业

• 升级版“领跑者计划”要求每个示范基地指标规模至少1GW，由2-3家单位建设。
• 技术扶持对象为已具备规模化量产能力但因成本或市场认知未释放产能的先进技术。
• 当前主要支持PERC、黑硅、N型双面电池、MWT、HIT、IBC等先进电池技术，以及双玻组件、1500V组件、智能组件和叠瓦组件等先进组件技术。

风电行业

• 风电装机容量和发电量快速增长，但设备利用小时仍处于下降趋势。
• “三北”地区部分省份弃风问题依然严重。

核电行业

• 核电装机容量和发电量增长，但设备利用小时持续下降。
• 核电参与电力市场交易将逐步推进，但仍需考虑安全因素。

发电设备

• 火电新增装机规模同比减少，设备利用小时继续下降，受电煤价格上升和上网电价下调影响，煤电企业效益受到严重压缩。
• 水电发电量增长较快，但设备利用小时同比上升。
• 太阳能发电装机容量翻倍增长，但设备利用小时下降明显，弃光现象突出。

高低压设备

• 变压器和高低压开关板产量数据未提供具体数值，但整体行业表现与电力投资和用电需求相关。

新能源汽车

• 新能源汽车产量和销量增长，反映新能源市场持续扩大，但具体数据未提供。

电力体制改革

• 广东电力交易新规将推动售电市场竞争加剧，电力用户需选择售电公司并签订长期合约。
• 内蒙古将开展电力体制改革综合试点，重点推进跨省跨区电力交易、电力多边交易市场和调峰辅助服务市场建设。

投资建议

• 投资者应重点关注升级版光伏“领跑者”计划对相关企业的影响。
• 同时关注新能源市场成长情况及电力体制改革对售电市场格局的改变。

风险提示

• 升级版光伏“领跑者”计划推行不及预期。
• 新能源市场发展不及预期。
• 广东电改新规可能导致售电市场竞争加剧。

数据与图表说明

• 行情回顾、行业数据及市场动态均通过WIND数据和行业报告进行分析。
• 各类电力设备产量、利用小时等数据通过图表展示，如图1至图21所示。

投资评级

• 行业评级：看好，认为行业将超越整体市场表现。
• 证券评级：未明确，但建议投资者根据市场表现和个人情况做出决策。

法律声明

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• 投资决策应基于全面分析，投资风险由投资者自行承担。
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