20170314-东北证券-建筑设计行业深度报告：政策红利、产业升级建筑设计子行业再迎高峰_39页_2mb

建筑设计行业分析总结

核心内容概述

建筑设计行业正处于政策红利与产业升级的双重驱动下，迎来新的发展机遇。国内与国际政策的推动，如PPP项目和“一带一路”倡议，为建筑设计行业带来了新的增长点。同时，技术革新如BIM、物联网和装配式建筑等，提升了建筑设计的效率与质量，为行业带来新的发展契机。建筑设计行业在市场拓展、技术应用和品牌建设等方面展现出巨大的潜力。

主要观点

1. 政策红利驱动行业复苏

• 国内政策支持：PPP项目持续推动国内新建工程量增长，2016年入库项目数和投资额分别增长61%和66%。政府推动PPP资产证券化和交易管理平台建设，进一步优化资金环境。
• “一带一路”发展：海外工程项目增长超预期，2017年“一带一路”国际合作高峰论坛将为建筑项目走出去提供更大助力。

2. 产业升级带来新机遇

• BIM技术：BIM技术在提升设计效率、优化工程流程和提高设计附加值方面表现突出，已成为建筑设计的重要工具。
• 物联网与“智装一体化”：物联网技术在智慧城市建设中广泛应用，与建筑设计融合，形成“智装一体化”潮流。
• 装配式建筑：作为绿色和可持续建筑的重要组成部分，装配式建筑具有显著的成本和效率优势，未来增长空间巨大。
• 绿色建筑：绿色建筑概念持续升温，政策支持不断加强，预计2020年城镇绿色建筑面积占新建建筑面积比重将提高至50%。

3. 建筑设计行业的竞争格局

• 行业集中度低：国内建筑设计市场集中度较低，竞争激烈，但仍有大量增长机会。
• 国企与民企各具优势：国企在项目经验、技术资源和规模方面具有优势，民企则在技术创新和灵活性上表现突出。

4. 建筑设计公司的品牌与跨界发展

• 品牌附加值：建筑方案设计具有较高的品牌效应，国内公司需提升艺术性和创新性以增强竞争力。
• 跨界发展：建筑设计公司逐步拓展至家具制造、艺术展览等领域，为行业开辟新的增长空间。

5. EPC工程总承包模式

• EPC模式优势：EPC模式强调设计、采购、施工的紧密配合，有利于提高项目整体管理水平和控制工程造价。
• 建筑设计公司优势：在EPC项目中，建筑设计公司具备设计主导优势，能有效协调各环节，提升项目整体效益。

关键信息

1. 市场数据

• 2016年建筑设计市场规模预计增加10%至4500亿元。
• 2017年，国内固定资产投资增速开始触底反弹，建筑设计行业表现有望领先。

2. 技术发展

• BIM技术：设计费占比提升约10%，净利润提升约20%。
• 物联网：与建筑设计结合，形成“智装一体化”。
• 装配式建筑：预计年化复合增长率达27%，未来十年将占新建建筑面积的30%。
• 绿色建筑：2020年目标为城镇绿色建筑面积占新建建筑面积比重提高至50%。

3. 政策支持

• PPP政策：2016年全国入库项目数达11,260个，投资额达13.5万亿元。
• “一带一路”政策：2016年我国企业在沿线国家新签合同额达1260.3亿美元，占对外承包工程比重提升至51.6%。
• BIM政策：多省市发布BIM发展指南，推动其在建筑全生命周期中的应用。
• EPC政策：中央和地方政府陆续出台政策，大力推广EPC模式。

4. 重点公司推荐

• 买入：苏交科、中国海诚
• 增持：中设集团、中衡设计、华建集团、启迪设计、山鼎设计

风险提示

• PPP项目落地速度不及预期：项目落地速度可能受政策执行力度、资金到位情况等因素影响。
• 产业升级效果不及预期：技术革新和产业升级可能因市场接受度、企业适应能力等而延迟或效果不佳。

未来展望

建筑设计行业将在政策与技术的双重驱动下，迎来新一轮的发展高峰。随着BIM、物联网、装配式建筑和绿色建筑等技术的普及，建筑设计行业将逐步实现从传统模式向现代化、智能化、可持续化的转型。同时，EPC模式和建筑师责任制的推广，将增强建筑设计公司在全产业链整合中的优势地位。未来，具备创新能力、技术实力和品牌价值的建筑设计公司将更有可能脱颖而出，实现更高的增长。