20230326-国海证券-化工新材料周报_1-2月风电和光伏新增装机同增10_和952_南大光电2022年归母净利同比增长37__34页_1mb

报告摘要

化工新材料行业周报总结

核心内容

2023年3月26日，化工新材料行业周报指出，国内化工新材料行业正迎来加速成长期。传统化工行业市占率向龙头集中，而新材料领域则以研发能力、产业链验证门槛和服务能力为核心竞争壁垒。报告重点推荐了处于核心供应链、研发能力强、管理优异的化工新材料优质标的，涵盖电子化学品、新能源材料、医药中间体等领域。

主要观点

行业趋势：化工新材料是未来化工行业的重要发展方向，受益于政策支持和下游需求增长。
竞争壁垒：新材料行业竞争壁垒较高，主要体现在研发能力、产业链验证及服务能力。
投资逻辑：推荐具备技术优势、市场地位稳固及成长潜力的公司，重点关注其在半导体、显示材料、新能源材料等领域的布局。
风险提示：包括替代技术出现、行业竞争加剧、经济大幅下行、产品价格波动及重点关注公司业绩不达预期等。

关键信息

1. 行业数据

半导体材料：
- 3月22日，飓芯科技国内首条氮化镓半导体激光器芯片产线投产，实现进口替代。
- 英伟达与台积电、ASML、新思科技合作推出“cuLitho”计算光刻软件库，可将光刻速率提升40倍以上，预计2025年量产。
显示材料：
- 广东省发布2023重点项目计划，包括广州华星第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线和鸿利光电LED新型背光显示二期项目。
- 随锐科技签约建设Mini/MicroLED产线，涉及智能显示终端项目。
- 科韵激光完成B轮融资，技术在国内处于领先地位。
新能源材料：
- 1-2月风电新增装机容量5.84GW，同比增长10%；光伏新增装机容量20.37GW，同比增长952%。
- 国家能源局数据显示，全国累计发电装机容量约26.0亿千瓦，同比增长8.5%。
- 云南省发布通知，规范光伏发电发展，明确项目开工及投产时间要求。
- 中核福清核电实现连续安全高效运行3000天，安全业绩世界领先。

2. 重点企业动态

南大光电：
- 2022年实现收入15.81亿元，同比增长60.62%；归母净利润1.87亿元，同比增长37.07%。
- 四季度收入3.22亿元，同比增长16.86%，但环比下降21.83%；归母净利润-0.24亿元，同比大幅下降299.90%。
- 2022年利润分配方案：每10股派发现金红利0.70元，共计派发现金股利0.38亿元。
万润股份：
- 重点推荐，公司OLED与沸石分子筛业务双向发力，带动持续成长。
鼎龙股份：
- 建议关注，是国内唯一全面掌握CMP抛光垫全流程技术的供应商。
国瓷材料：
- 重点推荐，公司掌握水热法核心技术，MLCC陶瓷粉、氧化锆、氧化铝达到世界级水平，外延并购后业务增长明显。
飞凯材料：
- 建议关注，公司是电子化学品龙头企业，多个项目产能稳步提升，OLED材料试验与生产有序推进。
濮阳惠成：
- 建议关注，受益于电子信息产业及新型材料发展，顺酐酸酐衍生物需求持续增长。
巨化股份：
- 重点推荐，拥有完整的氟化工产业链，氟致冷剂全球领先。
万盛股份：
- 建议关注，全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，产品逐步被高端客户接受。
江化微：
- 建议关注，国内湿电子化学品龙头企业，产品应用于多个电子领域。
合盛硅业：
- 重点推荐，具备规模与成本优势，上下游协同效应增强，业绩有望持续改善。
彤程新材：
- 建议关注，推进电子材料业务，加快电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发与应用。

3. 板块数据

半导体指数：本周上涨1.09%，跑赢沪深300指数0.63个百分点。
OLED指数：本周上涨3.71%，跑赢沪深300指数1.99个百分点。
液晶指数：本周上涨0.68%，跑赢沪深300指数0.68个百分点。
新材料指数：本周上涨1.35%，跑赢沪深300指数1.35个百分点。

4. 盈利预测与投资评级

重点公司代码	股票名称	股价（2023/03/24）	EPS 2021	EPS 2022E	EPS 2023E	PE 2021	PE 2022E	PE 2023E	投资评级
002643.SZ	万润股份	17.46	0.69	1.10	1.31	25.30	15.87	13.33	买入
300285.SZ	国瓷材料	28.69	0.79	0.95	1.30	36.32	30.20	22.07	买入
603260.SH	合盛硅业	83.11	8.16	9.05	10.51	10.19	9.18	7.91	买入
603650.SH	彤程新材	38.79	0.55	0.55	0.86	70.53	70.53	44.97	未评级