20220822-国海证券-化工新材料周报_1-7月光伏装机容量同增26.7_万润股份2022H1归母净利同增63.06__34页_1mb

化工新材料周报总结

核心内容

2022年1-7月，光伏装机容量同比增长26.7%，显示出新能源领域的强劲增长。同时，万润股份在2022年上半年实现营业收入和归母净利润的显著增长，分别同比增长42.91%和63.06%。这表明化工新材料行业正迎来加速成长期，特别是在电子化学品、新能源材料、医药中间体等领域。

主要观点

• 行业发展趋势：化工新材料是化工行业未来发展的重点方向，随着政策支持，行业有望加速成长。传统化工行业市占率向龙头集中，而新材料领域则更注重研发能力、产业链验证门槛和服务能力。
• 投资建议：分析师推荐具有核心供应链地位、研发能力强、管理优异的化工新材料企业，包括万润股份、国瓷材料、飞凯材料、万盛股份、江化微、合盛硅业等。部分企业如鼎龙股份、濮阳惠成、巨化股份、彤程新材也被建议关注。
• 行业动态：半导体与集成电路产业正加速发展，多个企业启动新项目，如粤芯半导体三期项目投资162.5亿元。同时，京东方推出蓝钻像素排列技术，提升OLED寿命和显示效果。在新能源材料领域，薄膜光伏电池和钙钛矿电池成为未来增长点。

关键信息

半导体材料

• 行业动态：粤芯半导体三期项目启动，投资162.5亿元，新建产能4万片/月的12英寸集成电路模拟特色工艺生产线。
• 公司动态：万润股份发布2022年半年报，实现营业收入25.87亿元，归母净利润4.81亿元，同比增长显著。鼎龙股份发布半年报，归母净利润同比增长112.74%。

显示材料

• 行业动态：京东方推出蓝钻像素排列技术，提升OLED寿命30%和显示效果20%。三星推出Eco²OLEDPlus技术，降低功耗37%，提升透光率160%。
• 公司动态：飞凯材料推进OLED材料试验和生产线建设。TCL科技挂牌转让定转2，募集配套资金26亿元。

新能源材料

• 行业动态：国家能源局数据显示，1-7月全国太阳能发电装机容量同比增长26.7%。海外光伏制造扩产提速，预计2030年新增装机容量达722.32GW。
• 公司动态：中材科技上半年实现营业收入99.2亿元，同比增长6.0%；星源材质上半年实现营业收入13.34亿元，同比增长60.63%。

其他材料

• 公司动态：万盛股份技改项目试生产，沧州明珠使用募集资金推进高阻隔尼龙薄膜项目。

重点关注公司

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动；
• 替代技术的出现；
• 行业竞争加剧；
• 经济大幅下行；
• 产品价格大幅波动；
• 重点关注公司业绩不达预期。

投资评级标准

• 行业评级：推荐（行业基本面向好，行业指数领先沪深300）；中性（行业基本面稳定，行业指数跟随沪深300）；回避（行业基本面淡，行业指数落后沪深300）。
• 股票评级：买入（相对沪深300指数涨幅20%以上）；增持（相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间）；中性（相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间）；卖出（相对沪深300指数跌幅10%以上）。

总结

化工新材料行业在政策支持下持续增长，重点推荐的公司在业绩和市场表现上均有显著提升。行业整体呈现积极态势，但需关注潜在风险因素，如疫情、技术替代和经济下行等。