20240207-首创证券-资金偏好及ETF周报_沪深300类ETF净流入居首_科创_创业类次之_24页_1mb

沪深300类ETF净流入居首，科创、创业类次之

核心内容

本文通过分析ETF产品的发行进度、规模及资金流动情况，识别近期市场资金对不同风格工具类产品的偏好。主要涵盖以下几类ETF：规模类、风格类、跨境类、商品类、债券类和货币类。分析师陈军华指出，虽然资金对ETF的偏好受历史数据和市场环境影响，但需注意未来可能发生变化。

主要观点

• 规模类ETF：跟踪沪深300指数的ETF产品本周净流入份额最大，为130亿份；跟踪科创板和创业板的ETF产品净流入分别为50亿份和46亿份。规模类ETF总规模为9081亿元，占市场总规模的较大比例。
• 风格类ETF：跟踪策略-价值板块的ETF产品净流入31亿份，而半导体和光伏板块ETF资金净流出分别为18亿份和11亿份。风格类ETF总规模为784亿元，其中科技板块ETF数量最多，达69只。
• 跨境类ETF：跟踪美股的ETF产品本周净流入18亿份，跟踪其他地区的ETF产品净流入5亿份，而跟踪港股的ETF产品净流出38亿份。跨境类ETF总规模为1461亿元，同比增长显著。
• 商品类ETF：黄金类ETF规模领先，其中华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF规模分别为139.4亿元、77.9亿元、53.5亿元，占商品类ETF总规模的85%。
• 债券类ETF：海富通中证短融ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF、博时中债0-3年国开行ETF规模领先，合计占比超过50%。
• 货币类ETF：银华日利A和华宝现金添益A规模领先，合计占货币类ETF总规模的89%。

关键信息

本周ETF发行进度

• 本周上市：3只权益类ETF，分别为景顺长城标普消费精选ETF（3.04亿份）、鹏华道琼斯工业平均ETF（2.37亿份）、广发中证云计算与大数据主题ETF（2.34亿份）。
• 下周募集：3只权益类ETF，分别为富国中证红利低波动ETF、富国中证国有企业改革ETF、汇添富中证港股通高股息投资ETF，募集起始日均为2024年2月7日。
• 本周成立：2只权益类ETF，分别为华夏创业板综合ETF（2.83亿元）和易方达国证新能源电池ETF（2.21亿元）。

今年以来ETF发行及存量规模

• 规模类ETF：发行份额为18亿份，较去年同期下降13%；存量规模为9081亿元。
• 主题类ETF：发行份额为16亿份，较去年同期增长129%；存量规模为2971亿元。
• 跨境类ETF：发行份额为11亿份，较去年同期增长472%；存量规模为2612亿元。
• 行业类、策略类、债券类、货币类、商品类ETF：今年暂无新发产品。

各类型ETF资金流入流出

• 规模类ETF：净流入289亿份，其中沪深300类ETF净流入130亿份，为最大。
• 风格类ETF：净流入31亿份（策略-价值类），净流出30亿份（主题类）。
• 跨境类ETF：净流入18亿份（美股类），净流出38亿份（港股类）。
• 商品类ETF：净流入0.2亿份（博时黄金ETF）。
• 债券类ETF：净流入0.4亿份（海富通上证城投债ETF）。
• 货币类ETF：净流入6.1亿份（银华日利A）和4.1亿份（易方达保证金A）。

结构化总结

ETF产品发行情况

• 本周上市：3只权益类ETF，其中景顺长城标普消费精选ETF上市份额最大。
• 下周募集：3只权益类ETF，均为规模类ETF，募集起始日为2024年2月7日。
• 本周成立：2只权益类ETF，规模在2.21亿至2.83亿之间。

ETF产品规模与资金流动

• 规模类ETF：总规模为9081亿元，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金排名前三，占比达67%。
• 风格类ETF：总规模为784亿元，国泰基金、华夏基金、华宝基金排名前三，占比达36%。
• 跨境类ETF：总规模为1461亿元，华夏基金、易方达基金、广发基金排名前三，占比达58%。
• 商品类ETF：总规模为317亿元，华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF规模领先，占比达85%。
• 债券类ETF：总规模为242.1亿元，海富通中证短融ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF、博时中债0-3年国开行ETF规模领先，占比达52%。
• 货币类ETF：总规模为1016.9亿元，银华日利A和华宝现金添益A规模领先，占比达89%。

市场偏好与趋势

• 规模类ETF：资金流入最多，尤其沪深300类ETF表现突出。
• 风格类ETF：策略-价值类ETF资金流入最多，而半导体、光伏类ETF资金流出较多。
• 跨境类ETF：美股类ETF资金流入较多，港股类ETF资金流出显著。
• 商品类ETF：黄金类ETF占据主导地位，资金流入主要集中在该类别。
• 债券类ETF：城投债ETF资金流入相对较大。
• 货币类ETF：资金流入主要集中在银华日利A和华宝现金添益A。

风险提示

• 报告中的测算基于历史数据，未来可能发生变化。
• 历史资金偏好不代表未来趋势。
• 产业或政策不确定性可能影响资金偏好规律。