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权益类ETF多数资金净流出，创业、科创类ETF居首

核心内容概览

本文主要分析了2024年3月11日至15日期间，ETF产品的发行进度、规模变化及资金流入流出情况，旨在识别近期市场资金偏好。重点指出权益类ETF中，创业、科创类ETF资金净流出显著，而行业类ETF则呈现净流入。

本周ETF产品发行情况

• 本周上市：4只权益类ETF产品，分别为：

  • 万家中证红利ETF（3.17亿份）
  • 南方中证全指计算机ETF（3.48亿份）
  • 平安中证A50ETF（20.00亿份）
  • 摩根中证A50ETF（14.98亿份）

• 下周募集：1只权益类ETF产品，为：

  • 博时中证半导体产业ETF（规模未公布）

• 本周成立：2只权益类ETF产品，分别为：

  • 泰康中证红利低波动ETF（9.01亿元）
  • 广发中证红利ETF（5.11亿元）

今年以来ETF发行与存量规模

• 发行规模：

  • 规模类ETF：60亿份（占比最高）
  • 跨境类ETF：23亿份
  • 主题类ETF：15亿份
  • 债券类、货币类、商品类ETF：暂无新发产品

• 存量规模：

  • 规模类产品：12541亿元（占比最大）
  • 主题类产品：3618亿元
  • 跨境类产品：2922亿元
  • 商品类产品：331亿元

• 发行份额对比：

  • 跨境类ETF发行份额为去年同期的167%
  • 策略类ETF为51%
  • 主题类ETF仅为13%

各类型ETF资金流入流出情况

• 资金流向：

  • 行业类ETF净流入12亿份
  • 其他类型ETF均为净流出，其中：
    • 货币类ETF净流出130亿份
    • 规模类ETF净流出87亿份

• 规模类ETF：

  • 跟踪沪深300指数的ETF产品净流入15亿份
  • 跟踪创业板和科创板的ETF产品净流出分别为54亿份和28亿份

• 风格类ETF：

  • 跟踪光伏板块的ETF产品净流入5亿份
  • 跟踪非银板块和地产链板块的ETF产品净流入分别为4亿份
  • 跟踪策略-价值板块的ETF产品净流出17亿份

• 跨境类ETF：

  • 跟踪美股的ETF产品净流入5亿份
  • 跟踪港股的ETF产品净流出26亿份

各子分类ETF产品详情

规模类ETF

• 规模前三位：

  • 华泰柏瑞沪深300ETF（1983.5亿元）
  • 易方达沪深300ETF（1318.6亿元）
  • 华夏上证50ETF（1140.1亿元）

• 成交额变化：

  • 成交额上升较多的产品：
    • 平安中证A50ETF（+20亿元）
    • 华安创业板50ETF（+17亿元）
    • 摩根中证A50ETF（+16亿元）

风格类ETF

• 规模前三位：

  • 国泰中证全指证券公司ETF（311.1亿元）
  • 华夏国证半导体芯片ETF（235.8亿元）
  • 华宝中证医疗ETF（234.8亿元）

• 成交额变化：

  • 成交额上升较多的产品：
    • 广发中证香港创新药ETF（+16亿元）
    • 华夏恒生互联网科技业ETF（+7亿元）
    • 博时恒生医疗保健ETF（+7亿元）

跨境类ETF

• 规模前三位：

  • 易方达中证海外互联ETF（334.8亿元）
  • 华夏恒生科技ETF（292.5亿元）
  • 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF（220.0亿元）

• 成交额变化：

  • 成交额上升较多的产品：
    • 华夏饲料豆粕期货ETF（+18.9亿元）
    • 大成有色金属期货ETF（+4.3亿元）

商品类ETF

• 规模前三位：

  • 华安黄金ETF（144.0亿元）
  • 博时黄金ETF（79.7亿元）
  • 易方达黄金ETF（53.3亿元）

• 成交额变化：

  • 成交额上升较多的产品：
    • 华夏饲料豆粕期货ETF（+18.9亿元）
    • 大成有色金属期货ETF（+4.3亿元）

风险提示

• 报告中的测算基于历史数据，未来可能发生变化
• 历史资金偏好不能代表未来趋势
• 受产业或政策不确定性影响，资金偏好可能被打破

关键信息总结

• 资金流出最多：货币类ETF（130亿份）、规模类ETF（87亿份）
• 资金流入最多：行业类ETF（12亿份）
• 创业、科创类ETF：资金净流出显著
• 光伏、非银、地产链ETF：资金净流入较多
• 跨境类ETF：美股ETF净流入，港股ETF净流出
• 商品类ETF：黄金类ETF占据主导地位，规模集中度高
• 风格类ETF：医药、半导体、非银等板块ETF规模较大，资金流入流出情况各异

市场趋势与资金偏好

• 市场集中度：前三大基金公司ETF产品规模占比达52%（基金公司维度）
• ETF类型偏好：规模类ETF规模最大，跨境类ETF发行份额增长显著
• 资金流向：行业类ETF为唯一净流入类型，其余类型ETF均呈现净流出，其中创业板和科创板ETF资金流出最大

市场结构与产品分布

• ETF数量：主题类产品最多（396只），规模类次之（221只）
• ETF规模：规模类ETF规模最大，商品类ETF规模最小
• 持有人结构：个人投资者比例较高，最高达88%

投资建议

• 股票投资评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

免责声明

• 本报告由首创证券制作，内容仅供参考，不构成投资建议
• 报告基于历史数据，未来可能发生变化
• 投资者应独立评估报告内容，考虑自身投资目标和风险承受能力