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资金偏好海外市场，港股ETF净流入85亿份居首

核心内容概述

本文主要分析了2023年12月ETF产品的发行进度、资金流入流出情况以及各类型ETF产品的规模分布，旨在识别近期市场资金偏好。报告指出，资金对跨境类ETF产品尤其是港股ETF的偏好显著，净流入额达85亿份，位居各类ETF产品之首。

主要观点

本周ETF发行情况

• 本周上市：2只ETF产品，分别为摩根标普港股通低波红利ETF（11.55亿份）和博时国证2000ETF（2.32亿份），均为权益类。
• 本周募集：6只ETF产品，其中5只为权益类，1只为债券类，包括银华创业板中盘200ETF、富国创业板中盘200ETF、华安恒生港股通中国央企红利ETF、易方达创业板中盘200ETF、华夏创业板中盘200ETF以及华夏上证基准做市国债ETF。
• 下周募集：1只ETF产品，为广发深证100ETF，募集起始日为2023年12月11日。

今年以来ETF发行及存量规模

• 发行份额：规模类及主题类ETF发行份额最大，分别为425亿份和408亿份；跨境类、行业类、策略类次之，分别为107亿份、66亿份、50亿份；货币类和商品类无新发ETF产品。
• 存量规模：规模类ETF产品规模最大，达7469亿元；主题类和跨境类次之，分别为3672亿元和2710亿元；策略类和商品类规模较小，约为300亿元。
• 资金流入流出：跨境类ETF净流入84亿份，货币类净流入64亿份；规模类、主题类、行业类ETF净流入分别为50亿份、20亿份、20亿份；商品类ETF净流出1亿份。
• 行业偏好：跟踪科创板、创业板指数的ETF产品净流入较大，分别为24亿份、11亿份；跟踪沪深300指数的ETF产品资金净流出规模较大，为11亿份。
• 风格偏好：跟踪半导体、非银、国企央企的ETF产品净流入较大，分别为20亿份、17亿份、12亿份；互联网、科技板块次之，分别为5亿份、4亿份；医药板块、地产链ETF产品资金净流出较大，分别为10亿份、4亿份。
• 跨境偏好：跟踪港股的ETF产品净流入85亿份，而跟踪美股及其他国家的ETF产品净流出，均为1亿份。

关键信息

ETF产品发行趋势

• 今年以来，行业类、规模类及跨境类ETF产品发行份额超过去年同期，其中跨境类ETF发行份额达到去年同期的131%。
• 债券类和商品类ETF产品发行份额远不及去年同期。

ETF产品规模分布

• 规模类ETF：规模最大，达7469亿元，其中跟踪沪深300指数的规模最大，为2359亿元。
• 风格类ETF：跟踪医药板块的规模最大，为939亿元；跟踪半导体、非银板块次之，分别为930亿元、768亿元。
• 跨境类ETF：跟踪港股的规模最大，为1752亿元；跟踪美股及其他国家的规模较小，分别为501亿元、456亿元。
• 商品类ETF：规模最大的为华安黄金ETF（124.4亿元）、博时黄金ETF（72.9亿元）和易方达黄金ETF（47.8亿元），三者合计占比达85%。

资金流向

• 净流入最多：跨境类（84亿份）、货币类（64亿份）、规模类（50亿份）、主题类（20亿份）、行业类（20亿份）。
• 净流出最多：商品类（1亿份）。

风险提示

• 报告中的测算基于历史数据，未来可能发生变化。
• 历史资金偏好不等同于未来预测。
• 产业或政策的不确定性可能影响资金偏好，即使在相同市场环境下，资金流动也可能出现变化。

总结

报告通过对ETF产品的发行、规模及资金流动的分析，揭示了当前市场资金偏好趋势。其中，港股ETF产品因资金净流入85亿份成为本周资金流入最多的产品，显示出资金对海外市场的偏好。此外，规模类ETF产品整体规模较大，资金流入也较为显著。然而，商品类ETF产品整体净流出，提示市场对其兴趣减弱。整体来看，资金偏好呈现多元化趋势，但以权益类和跨境类为主。投资者应结合自身情况，理性判断ETF产品的投资价值。