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每日晨报总结（2021年7月27日）

核心内容概览

本日晨报涵盖了宏观经济、行业分析及个股点评等内容，主要聚焦于美国债务上限问题、碳中和政策对相关行业的推动、机械行业发展趋势以及北摩高科与海康威视的业绩表现。

主要观点与关键信息

1. 宏观经济动态

• 美国新屋销售连续下降：6月新屋销售总数年化录得67.6万户，连续第三个月下降，创去年4月以来新低。
• 美国经济增长预期下调：高盛下调美国下半年经济增长预期，显示对经济复苏的谨慎态度。
• 日本制造业PMI下滑：7月Markit制造业PMI降至52.2，创五个月以来新低，反映日本制造业活动放缓。
• 中国碳市场启动：全国碳市场上线一周，交易价格稳定，未出现大幅波动，显示市场运行良好。
• 猪粮比价回升：发改委指出近期猪粮比价连续回升，进入二级预警区间，提示生猪价格可能上涨。
• 住房租赁企业减税政策：出台大力度减税政策，有利于租赁市场稳定发展。

2. 碳中和相关行业分析

• 环保行业：推荐关注垃圾焚烧发电、填埋气发电及碳汇相关企业，如瀚蓝环境、高能环境、百川畅银、绿茵生态等。
• 建材行业：推荐旗滨集团、南玻A、北新建材、东方雨虹等企业，受益于碳中和政策和行业格局优化。
• 钢铁行业：建议关注宝钢股份、华菱钢铁、永兴材料等，预计行业集中度提升，主要钢企盈利能力稳定。
• 风险提示：包括原料价格波动、下游需求不及预期、政策推进不及预期、CCER重启延迟、碳价不及预期等。

机械行业分析

1. 行业动态

• 机械设备指数上涨：本周机械设备指数上涨3.21%，表现优于沪深300指数。
• 挖机销量降幅收窄：7月挖机销量预期降幅收窄，出口市场增长显著，国内市场需求仍需观察。
• 专用设备平台化潜力：光伏、半导体、显示面板行业推动专用设备公司平台化发展，建议关注迈为股份、捷佳伟创、精测电子等。

2. 投资建议

• 自上而下推荐：优先推荐新能源和机器换人方向的产业龙头，如工业机器人（埃斯顿）、光伏设备（迈为股份）、锂电设备（先导智能）。
• 自下而上推荐：关注有重大变化且估值有吸引力的公司，如亚威股份、华铁股份。
• 风险提示：疫情反复、政策推进不及预期、制造业投资下行等。

个股点评

1. 北摩高科（002985）

• 业绩增长超预期：2021年上半年营收5.79亿元，同比增长153.24%；归母净利润2.26亿元，同比增长109.65%。
• 业务亮点：检测试验业务成为最大亮点，刹车盘（副）业务因军事训练提升，收入增长显著；起落架系统业务实现零的突破。
• 投资建议：预计2021-2023年归母净利分别为5.1亿、7.1亿和9.3亿，对应PE分别为56x、40x和31x，维持“推荐”评级。
• 风险提示：军品订单不及预期、客户集中度较高。

2. 海康威视（002415）

• 中报业绩亮眼：上半年营收339.02亿元，同比增长39.68%；归母净利润64.81亿元，同比增长40.17%。
• 业务表现：PBG、EBG、SMBG及海外业务均实现增长，创新业务增长达122.18%，营收占比突破16%。
• 投资建议：上调盈利预测，预计2021-2023年净利润分别为164.13/193.13/225.57亿元，对应EPS为1.76/2.07/2.42元，维持“推荐”评级。
• 风险提示：新业务发展不及预期、下游需求复苏不及预期。

银行与分析师信息

• 责任编辑：丁文（分析师登记编码：S0130511020004）
• 联系方式：
  • 深广地区：崔香兰，电话0755-83471963，邮箱cuixianglan@chinastock.com.cn
  • 上海地区：何婷婷，电话021-20252612，邮箱hetingting@chinastock.com.cn
  • 北京地区：唐嫚羚，电话010-80927722，邮箱tangmanling_bj@chinastock.com.cn
• 公司网址：www.chinastock.com.cn

评级标准

行业评级

公司评级

风险提示

• 宏观经济风险：美国债务上限问题可能对金融市场造成一定波动，但影响幅度有限。
• 行业风险：包括原料价格波动、下游需求不及预期、限产效果不及预期、新增产能超预期等。
• 政策风险：碳中和政策推进不及预期、CCER未能及时重启等。
• 公司风险：如北摩高科的军品订单不及预期、海康威视新业务发展不及预期等。

总结

本日晨报聚焦于美国债务上限问题、碳中和政策对环保、建材及钢铁行业的推动，以及机械行业和个股的表现。整体来看，市场对政策变化反应较为理性，多数行业维持稳定增长态势。分析师认为，尽管存在一定的不确定性，但政策落地和行业趋势仍为投资提供积极信号。