20210727-财信证券-行业配置及主题跟踪周报_推动新型储能发展指导意见制发_新型储能再迎窗口期_13页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告为财信证券于2021年7月27日发布的行业配置及主题跟踪周报，主要分析了A股市场在下半年的走势，并结合政策导向与市场数据，提出了一系列投资建议和主题关注方向。报告指出，下半年经济工作以“调结构、防风险”为主，经济增速趋稳，结构性行情将成为市场主旋律。

主要观点

结构性行情为主
A股市场面临系统性风险不大，但部分行业和板块将表现突出，建议关注具备高景气和高成长性的赛道，如新能源、高端技术制造、消费复苏、生物医药和通胀相关行业。
政策推动行业增长
- 新型储能行业：国家发展改革委和国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确了新型储能从商业化初期向规模化发展转变的目标，预计2025年装机规模达3000万千瓦以上，未来5年复合增速为51.17%。建议关注宁德时代、科士达等企业。
- 房地产行业：八部门联合发文规范房地产市场秩序，短期内地产板块仍受政策紧缩影响，但长期来看，市场将趋于健康，建议关注万科A、保利地产、碧桂园服务等龙头企业。
自然灾害影响
河南多地遭遇极端降雨，郑州洪灾严重，对基础设施和交通运输造成重大影响，灾后重建将带来相关行业机会，建议关注基础设施建设、水利水电等板块。
市场行情与资金流向
- 上周（07.19-07.23）上证综指上涨0.31%，深证成指上涨0.38%，创业板指上涨1.08%，但沪深300微跌0.11%。
- 行业中，有色金属、电子、电气设备、国防军工、钢铁涨幅居前；食品饮料、纺织服装、休闲服务、传媒、家用电器跌幅居前。
- 资金净流入主要集中在有色金属、电气设备、汽车、钢铁和非银金属，净流出集中在医药生物、计算机、公用事业、食品饮料和传媒。
主题表现
- 周涨幅靠前的主题为MINILED、显示屏制造装备和半导体系列，受益于碳中和政策落地。
- 周跌幅靠前的主题为航运、动物保健和纺织制造，部分板块受疫情影响仍未恢复。
行业估值水平
- 行业PB和PE估值数据表明部分行业估值偏高，如医药生物、计算机等，而有色金属、钢铁等行业估值相对较低。