20240918-东吴证券-环保行业跟踪周报_工信部支持推进移动物联网在市政_环保等领域规模化应用_寻找固废及燃气板块alpha_23页_1mb

环保行业跟踪周报总结

核心观点

1. 工信部支持移动物联网在市政、环保等领域规模化应用，推动智能化建设和环境治理。
2. 环保公用事业步入价格市场化阶段，固废及燃气板块迎来价值重估机遇。
3. 环保“30高质量发展”时代来临，从账面利润向真实现金流价值转变。
4. 细分龙头技术驱动成长，新能源环卫装备爆发，电子特气国产化加速。

政策动态

1. 工信部通知：推进移动物联网在市政、环保、应急等领域智能化应用，支持建设智能水务、城市级物联网平台。
2. 燃气水务顺价：2022-2024年多地推进燃气、水务价格改革，全国238个城市调整价格，居民用气价格平均上调0.22元/立方米。
3. 地方行动：天津、成都、浙江、江苏等地发布环保技术改造、碳减排等专项政策。

板块重点

• 推荐标的：光大环境、昆仑能源、三峰环境、兴蓉环境、龙净环保、九丰能源、仕净科技等。
• 核心逻辑：
  • 固废：市场化定价提升分红，设备端技术升级。
  • 燃气：顺价推进，现金充足企业受益。
  • 电子特气：国产替代加速，半导体需求增长。

细分行业数据

1. 环卫装备：

   • 2024M1-7新能源环卫车销量同比+32%，渗透率达93.9%。
   • 盈峰环境、宇通重工、福龙马占新能源环卫车市场前三。

2. 生物柴油：

   • 价格稳定，重庆地区供应受政策影响，下游需求偏弱。

3. 电子特气：

   • 需求增长显著，国产化率仅15%，自主可控强逻辑。
   • 氘氖氙等产品价格平稳，氦气延续降价趋势。

风险提示

1. 政策推进不及预期。
2. 财政支出低于预期。
3. 行业竞争加剧，企业利润分化。