20240826-财通证券-建材行业策略周报_房屋养老政策试点_关注存量需求持续释放_9页_657kb

建筑材料行业投资策略周报总结 (20240826)

投资评级：看好（维持）
最近12个月市场表现：-36%

核心观点概述

报告指出建筑材料行业在政策引导下存在结构性机遇，主要围绕消费建材、周期材料和新材料三大领域展开分析。

消费建材板块

上海有望率先试点房屋养老金制度，结合老旧小区改造等政策，预计将带动防水、涂料、管材、保温材料等细分领域的需求复苏。

投资建议：

1. 长期看好C端产品需求：建议关注伟星新材、北新建材、兔宝宝
2. 短期关注B端业务：东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金有望反弹
3. 其他相关个股：青鸟消防、赛特新材

周期材料板块

市场需求疲软是当前主要趋势，其中：

• 水泥行业：全国出货率环比下滑，南方地区价格继续回落，北方地区采取错峰生产维持稳定
  重点跟踪：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥

• 浮法玻璃：库存增加，价格继续走低
  风险提示：供需矛盾严峻，价格重心下移

新材料板块

• 玻璃纤维行业保持稳定态势，粗纱市场价格维稳
• 电子纱市场需求一般，短期价格调整动力有限
• 碳纤维市场成交清淡，价格处于筑底阶段

风险提示

1. 地产超预期下滑风险
2. 行业竞争加剧风险
3. 宏观经济下行风险

重要声明

1. 本报告所采用数据均来自合规渠道
2. 分析结论独立、客观，不受第三方影响
3. 免责声明：报告仅供参考，不构成具体投资建议，据此操作风险自担

数据表现摘要

• 水泥价格持续承压：全国均价环比下滑
• 玻璃价格回落：库存持续增加
• 主要化工原料价格普遍下跌

注：完整数据图表目录及详细分析参见报告全文及图表。