20240902-上海证券-建筑材料行业周报_存量房贷利率有望下调_房屋养老金新举措试点_7页_592kb

建筑材料行业周报（20240826-20240830）总结

核心观点

1. 存量房贷利率下调呼声增强：政府正在考虑下调存量房贷利率并推出“转按揭”操作，这将有助于减轻借款人负担，提振市场信心，促进地产链修复。
2. 房屋养老金制度试点启动：住建部在上海等22个城市开展房屋养老金制度试点，资金来源由个人和公共账户组成，将用于老旧住房的修缮和维护，有望带动建材需求。

关键数据与动态

• 水泥行业：全国水泥均价周环比下跌0.6%，出库量环比下降0.6%，主要受新开工不足、资金短缺及天气影响，但9月后气温下降及新项目开工预期或改善需求。
• 平板玻璃：库存持续累库，产销不及平衡，利润有所承压，纯碱价格下跌加剧成本压力。
• 光伏玻璃：价格环比持平，但产能利用率下降，产量环比下滑，未来依赖政策支持。
• 玻纤与碳纤维：价格保持稳定，行业供需短期未现明显变化。

投资建议

1. 关注消费建材龙头如伟星新材、兔宝宝，其业绩韧性较强。
2. 关注水泥板块华新水泥、海螺水泥，随着开工旺季到来，需求或逐步改善。

风险提示

宏观经济下行、房地产修复不及预期、数据样本差异等风险需引起重视。

注：本报告内容基于当前市场动态与政策解读，具体投资决策应结合市场变化及时调整。