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2022-12-29 焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告总结了2022年12月29日焦煤与焦炭市场的整体情况，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等方面，为投资者提供操作建议和市场分析。

焦煤市场分析

基本面

• 产地部分煤矿受疫情持续影响，产量较低。
• 年底临近，部分煤矿因安全检查及完成年度任务而出现停、减产。
• 下游采购积极性下降，贸易商需求减少，影响部分高价煤种成交。
• 趋势：偏中性

基差

• 焦煤现货市场价为2340元/吨，基差为455元/吨。
• 现货升水期货，趋势：偏多

库存

• 钢厂焦煤库存838.4万吨，较上周增加24.8万吨。
• 港口焦煤库存107.6万吨，较上周增加5.7万吨。
• 独立焦企焦煤库存989.4万吨，较上周增加52.2万吨。
• 总样本库存1935.4万吨，较上周增加82.7万吨。
• 趋势：偏空

盘面

• 焦煤价格在20日线上方运行。
• 趋势：偏多

主力持仓

• 焦煤主力净空，空减。
• 趋势：偏空

市场预期

• 部分焦钢企业冬储接近尾声，采购积极性放缓。
• 原料端部分煤种价格偏高，焦钢企业采购较为谨慎。
• 预计焦煤短期内偏稳运行。
• 操作建议：焦煤2305合约在1840-1890区间操作

焦炭市场分析

基本面

• 焦炭四轮提涨落地，焦企盈利能力回升，开工水平逐步提升。
• 受疫情影响，焦企提产积极性下降，以积极发货为主。
• 钢厂焦炭库存处于中等水平，钢厂处于亏损状态，对焦炭维持刚需采购。
• 趋势：偏多

基差

• 焦炭现货市场价为2930元/吨，基差为243元/吨。
• 现货升水期货，趋势：偏多

库存

• 钢厂焦炭库存586万吨，较上周减少6.7万吨。
• 港口焦炭库存207.3万吨，较上周减少6.1万吨。
• 独立焦企焦炭库存51万吨，较上周增加2.8万吨。
• 总样本库存844.3万吨，较上周减少10万吨。
• 趋势：偏多

盘面

• 焦炭价格在20日线下方运行。
• 趋势：中性

主力持仓

• 焦炭主力净空多，空翻多。
• 趋势：偏多

市场预期

• 钢厂利润仍明显亏损，铁水产量小幅回落，焦炭需求有所下滑。
• 但钢厂厂内焦炭库存仍偏低，补库需求存在。
• 预计短期内焦炭或暂稳运行。
• 操作建议：焦炭2305合约在2640-2690区间操作

市场数据概览

现货价格

• 主焦煤-柳林：2450元/吨（12月28日），较12月27日持平。
• 日照港准一级冶金焦出库价：2780元/吨（12月28日），较12月27日下跌20元/吨。

关键数据与趋势

• 焦煤基差：455元/吨，现货升水期货，趋势：偏多
• 焦炭基差：243元/吨，现货升水期货，趋势：偏多
• 焦炉产能利用率：全国230家独立焦企样本产能利用率为73.4%，周环比增加0.9%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利52元，较上周增加74元。
• 高炉开工率：数据未提供具体数值，但整体呈现稳定趋势。
• 高炉生产利润：数据未提供具体数值，但显示钢厂仍处于亏损状态。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量小幅回落。

操作建议

• 焦煤2305：建议在1840-1890区间操作。
• 焦炭2305：建议在2640-2690区间操作。

总结

综合来看，焦煤市场受疫情和季节性因素影响，供应偏紧，但下游采购意愿减弱，整体趋势偏稳；焦炭市场则因提涨落地和钢厂刚需采购，库存略有下降，但盈利改善，市场预期偏多。投资者应关注库存变化和钢厂利润情况，结合期货价格波动进行操作。